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【关键词】 矿产资源； 评估； 收益法； 期权
引 言
矿产资源是经济发展的基础，我国正处于工业化的中后期，对矿产资源的需求显著增加，矿产资源的勘探开发也随着升温，勘探投资的基础是矿产资源价值的评估。由于矿产资源价值的评估涉及到多种因素，如何更加有效地对矿产资源价值进行评估就成为矿业权市场中的关键问题。传统的矿产资源价值评估方法没有考虑矿产资源的灵活性和柔性，不能准确地反映矿产资源的真实价值。实物期权可以使矿业权人根据环境的变化调整决策，提高灵活性，更能反映矿产资源的真实价值。
张能福等利用期权理论研究了矿业工程的投资决策模型，并研究了矿产资源的投资评价方法；张金锁等研究了煤炭资源价值的形成机理，并用实物期权的方法对煤炭资源的价值进行了评估；朱磊等利用实物期权理论研究了矿产资源的最优投资决策策略模型；孙宝静等基于实物期权理论对黄金勘查项目的投资价值进行了分析；赵建华把收益现值法与实物期权的方法结合进行了分析，但并没有进行实证研究。以上学者利用期权的理论对矿产资源的价值进行了研究，但是很少有人把传统的评估方法与实物期权的方法进行比较分析。本文在以上研究的基础上，对收益法与实物期权方法进行了比较分析，以期对矿产资源的价值评估提供决策支持。
一、理论分析
（一）收益法评估采矿权价值
采用收益法评估采矿权，利用的是将利求本的原理，首先估算待评估采矿权实施后的未来预期收益；再扣除分配给开发投资者的合理收益；最后得到剩余净利润现值之和，此和即为采矿权评估价值。与贴现现金流量法相比较，根据采矿权评估方法设计思路，此方法主要适用于生产矿山的采矿权价款评估。
（二）期权方法评估采矿权价值
二、实证分析
A煤矿可采地质储量为
1 104.7万吨，年生产能力为100万吨，根据其初步设计，煤炭价格为420元/吨，可变制造成本为20 424.33元/吨，年固定费用为16 023.01万元，处于停产时的固定费用为3 200万元。无风险利率取2012年一年期国债利率为3.7%，煤炭市场价格波动率为10%，红利为7.7%。
三、结论
矿业活动充满了不确定性，矿业权评估中涉及到多种因素，如矿产品价格、矿产资源储量等因素，由于矿产品价格的不确定和矿产资源储量无法准确探明，导致矿业权价值评估充满了不确定性。实物期权作为一种研究不确定性的工具，可以较为准确地评估矿业权价值。
（一）期权评估矿业权价值更具灵活性
由于传统方法评估矿业权价值存在着很大的局限性，利用期权的方法可以使矿业权人获得矿业权以后选择适当的时机进行出售和选择开采矿产资源，通过对矿业权资产的灵活使用，使投资的利益最大化。
（二）规避矿业权评估的风险
在矿业权评估方面，矿业权价值的评估风险尚缺乏研究，矿业权市场的风险是加强矿业权市场建设的重要途径，更好地规避矿业权评估风险不仅维护矿业权人的利益，也是矿业权市场健康运行的重要内容。
【参考文献】
[1] 张永峰，陈汉林，贾承造，等.油气勘探开发项目实物期权复合模型研究[J].天然气工业，2006，26（3）：138-141.
[2] 张能福，蔡嗣经，刘朝马.基于期权定价理论的矿业工程投资决策模型[J].北京科技大学学报，2002，24（1）：5-7.
[3] 张金锁，邹绍辉.煤炭资源开采权期价值形成机理研究[J].西安科技大学学报，2006，26（1）：121-124.
[4] 朱磊，范英，魏一鸣.基于实物期权理论的矿产资源最优投资策略模型[J].中国管理科学，2009，17（2）：36-41.
[5] 孙宝静，傅学生，曲明辉，等.基于实物期权理论的黄金勘查项目投资价值分析[J].矿业研究与开发，2010，30（4）：108-110.
[6] 赵建华.收益现值法与实物期权相结合的企业价值评估[J].平顶山学院学报，2007，22（5）：17-20.
矿业投资论文范文2
关键词 煤矿 投资 建议
一、引言
近年来，山西粤电能源有限公司先后投资了山西霍尔辛赫煤矿（设计生产能力400万吨/年）、内蒙古伊泰京粤酸刺沟煤矿（设计生产能力1200万吨/年）项目，取得了较好的投资收益。究其原因，主要是严格按照煤矿项目投资流程开展项目尽职调查、投资可行性分析论证等工作，坚持科学投资、风险可控。笔者在山西粤电能源有限公司负责经营管理工作，全面主导了对酸刺沟煤矿、霍尔辛赫煤矿的投资工作，现结合相关投资项目的实践经验，浅谈对煤矿项目投资的若干思考和建议。
二、煤矿项目投资流程介绍
一般来说，投资煤矿项目的完整流程主要包括以下几个步骤：
（一）项目机会的选择和筛选
根据公司的投资定位及任务要求，充分利用掌握的资源，通过合作伙伴、***府部门、中介机构、网络媒体等各种渠道，尽可能多地收集煤矿项目投资机会。在投资机会收集过程中，可以聘请中介机构或人员进行帮助。项目负责部门对收集的投资机会进行初步筛选，对经筛选后的项目进行重点研究，并与拟投煤矿的主要负责人及具体工作人员进行初步洽谈，了解项目的基本情况、经营状况、发展方向等，开展初步的项目资料收集工作，明确双方的合作意向（股比、价格等）。
（二）项目立项、尽职调查
根据收集的煤矿项目基础资料，项目负责部门编制项目建议书，判断企业是否具有投资价值，是否立项。对具有投资价值、符合投资条件的项目报公司或上级审批部门予以正式立项。项目立项后，由项目负责部门协调相关部门及各中介机构成立项目工作组，负责项目投资收购的全部工作，并同步开展尽职调查工作。尽职调查包括财务、法律、审计、资产评估以及相关的业务调查等，在此基础上编制项目尽职调查报告。
（三）投资可行性分析论证及投资决策
基于各项尽职调查工作成果，开展煤矿项目投资可行性论证工作，必要时可委托相关专家进行协助。立项阶段对项目的可行性分析比较粗浅，本阶段要重点结合投资预算、融资方案对煤矿项目的投资收益及经济可行性进行测算分析，结合当前国家***策、行业规范要求对项目的工艺流程、技术方案是否可行进行评价，并重点揭示项目存在的风险及相关应对措施。经过投资可行性论证，达到技术可行、经济合理、风险可控的煤矿项目，即可进行投资决策，确定予以投资。
（四）谈判签约
项目工作组与拟投煤矿项目方进行谈判，谈判的内容主要包括投资金额、合作股比、人员选派、运作模式、表决机制、关联交易、分红方案、风险控制措施等，并明确写进公司章程、投资协议等关键性合作文件。谈判过程中遇到的关键问题和条款，随时向投资审批上级部门进行汇报。特别说明的是，相关投资文件必须得到上级审批部门的同意和批准后进行签订。
（五）出资与监管
投资协议签订和出资工作完成后，即可按照公司章程及投资协议的约定选派人员进驻煤矿项目董事会及经营管理层或者相关部门，参与其日常经营管理工作，并代表投资方对所投煤矿实施监管，确保其合法经营、规范管理。督促所投煤矿按照公司法及公司章程的约定召开“三会”，重大事项报相关投资方审议通过。项目负责部门应定期前往所投煤矿检查调研，掌握其实际经营状况，与派驻人员共同对所投煤矿的运营状况进行监管，充分维护投资方的投资权益及收益。
（六）投资总结及后评价
项目投资完成后，由原项目工作组对整个投资流程进行总结，评价得失。在所投煤矿投入运营1年后，可成立专门的工作组对其开展投资后评价工作，对前期的投资决策、收益测算、风险措施进行对比分析，以指导今后的投资工作。
三、煤矿项目投资过程中的主要风险
投资煤矿项目主要存在如下一些风险，需要在尽职调查及投资决策阶段予以慎重考虑：
（一）***策风险
国家出于行业发展及环保***策加码等因素考虑，调整煤炭行业的管理***策，可能带来煤矿开采成本的增加，尤其是环保成本的不断增加，直接影响项目的经营效益，进而影响项目投资收益。
（二）安全风险
煤炭行业属于高危行业，生产环境存在较多不确定性及不可知性，各种安全隐患及因素叠加，发生安全事故的概率较大。若发生较为重大的安全事故，动辄停产整顿或者予以关停，可能导致相关投资无法收回。
（三）市场风险
煤炭销售价格受市场波动较大，从2003年以来的煤炭黄金十年到目前的煤炭低谷，煤炭价格变动幅度超过一倍以上，给煤炭企业的经营效益带来极大的影响，一些曾经的盈利大户甚至到了破产重组边缘。因此，必须充分认识市场因素对于煤矿投资带来的风险。
（四）管理风险
收购企业及被收购项目（或其控股股东）在管理模式、企业文化等方面必须存在或多或少的差异，这些差异在收购企业介入之后才逐渐显现出来，可能导致今后的合作中摩擦及矛盾不断，给双方的合作产生不利的影响。因此，在正式投资前，关于项目的管理模式、表决机制、分红方案等关键性条款必须约定清晰，才会减少合作后的摩擦及矛盾。
四、煤矿项目投资建议
根据经验，选择一个煤矿项目，可重点关注三个因素：一是储量，二是煤质，三是运输。其中，储量是基础，决定项目的投资年限；煤质是核心，决定项目的盈利能力；运输是关键，决定项目的下游市场，三者缺一不可。在项目前期筛选过程中，可重点考虑这三个因素。目前，国内外的煤矿开采技术、机械设备、工艺方案已经非常成熟，对煤矿“五害”的预防措施及治理手段也趋于完备，技术方案是否可行已经不是投资煤矿项目的主要障碍，应重点关注煤矿项目自身的投资效益。因此，对煤矿项目的经济可行性论证工作非常重要，这是一个煤矿项目投资与否的决定性条件。
五、结论
煤矿项目投资金额巨大，动辄上亿元甚至几十亿元，投资责任及风险较大，必须坚持稳健谨慎的投资原则。在具体投资过程中，应该坚持科学的方法，严格按照投资流程开展各阶段工作，加强对各投资阶段工作的审查，不可本末倒置，更不可直接跨越某个阶段而开展下一阶段的工作。
（作者单位为山西粤电能源有限公司）
参考文献
[1] 马洪伟.浅析煤炭建设项目前期开发建设程序[J].露天采矿技术，2012（03）：115- 116.
矿业投资论文范文3
关键词：矿业权；评估；问题；对策
中***分类号：G449文献标识码： A
前言
长期以来, 我国矿产资源由国家出资勘查、矿山企业无偿使用。80 年代开始, 随着国家投入的相对减少, 为形成地勘投入的多元化, 保护勘查者利益, 作为过渡性措施, 原地矿部出台了地勘成果有偿使用的一系列规定( 对应的地勘成果资产评估随矿业权制度确立而完成其使命) 。新修改的《矿产资源法》确立了矿业权制度, 为矿业权( 探矿权、采矿权) 有偿使用及其流转提供了依据。目前, 作为统称的矿产资源资产评估即指探矿权、采矿权评估( 特许经营权权益价值评估) , 此权益可归属无形资产。
一、矿业权评估方法
1、重置成本法
重置成本法即通常所称的成本法, 是固定资产评估中常用的方法之一。鉴于矿业权这类无形资产的价值主要体现在其未来收益现值化上, 故成本法在无形资产评估中并不是首选方法。但在无形资产未来收益难以准确量化时, 本着资本保全的原则, 采用成本法评估也不失为一种有效的途径。成本法评估的基本原理与一般的重置成本法类似, 以重置价值× ( 1+ 地勘风险系数) ×( 1- 技术性贬值系数) 作为评估值。重置价值采用重置核算法( 直接法) , 以投入的地勘实物工作量及现行价格标准( 对直接费用) ( 间接费用按定额) 求得。
2、贴现现金流量法(DCF 法)
贴现现金流量法属收益法( 收益现值法) 的一种, 均是“通过估算被评资产未来预期收益并折算成现值, 借以确定被评估资产价值”, 只不过此处的“收益”是以净现金流量为基数而不是传统上所指的净利润。矿产资源具备***的能够连续获得预期收益的能力, 决定了本方法在可行性研究及以上阶段的高精度探矿权和采矿权评估中广泛应用。
3、约当投资分成法( 约当投资- 贴现现金流量法)
本方法是成本法和收益法的结合, 在一方以矿业权权益入股或者地勘由多方投资、计算各方权益时具较强的可操作性。其计算可参照无形资产收益法的应用, 即以矿山收益的现值×无形资产分成率( + 最低收费额――如果收益中已扣除最低收费额的话) 计算。无形资产分成率以无形资产约当投资量÷( 购买方约当投资量+ 无形资产约当投资量) 求得, 其中购买方和无形资产的约当投资量均为其重置成本× ( 1+ 适用的成本利润率)。
4、地学排序法( 地质要素评序法)
本方法是在加拿大温哥华及多伦多股票交易所招股说明书中广为使用的“地质工程法”基础上, 由澳大利亚人修改而成, 并在其证券交易所的招股说明书中所采用。其基本原理是: 以基础购置成本为基数, 乘以技术价值因子和其他价值因子来评估探矿权价值。基础购置成本包括探矿权使用费和勘查投入( 重置成本法或物价系数法评估, 不计风险)或者按法规所规定的承诺最低勘查投入( 对无投入或投入低于最低要求的) 。
5、联合风险勘查协议法
本方法即根据该勘查区或类似勘查区已签订的联合风险经营协议的条款, 按照参入公司所承诺的勘查投资及其所获得的相应股权, 来评估矿业权价值。本方法在国外常用, 使用也很简单。
二、矿业权评估中存在的问题
1、矿业权评估相关法制法规还不健全
公平、公正是确保矿业权评估机构的评估结果科学性的首要前提。目前， 我国矿业权评估的公平、公正性工作， 一靠国家法规， 二靠评估师协会和评估机构自律行为。近年来， 虽然我国已经实施了《矿产资源勘查区块登记管理办法》、《矿产资源开发登记管理办法》、《探矿权采矿权转让管理办法》等行***法规和有关暂行规定， 保证了矿业权的正常流转， 打击了倒卖矿业权牟利等违法行为， 但针对矿业权评估中评估师利用评估参数的变动， 故意抬高或压低价款，以便赢得委托人信任的做法， 我国还缺少相应的行***法规来制止这种不良现象的发生。
2、矿业权评估理论和方法尚不完善
矿业权评估业在我国兴起至今只有十余年时间，评估理论和方法有待于进一步完善。目前， 我国有不少学者对矿业权的物权性质和流转方式还存有疑问，虽然国家已制定矿业权评估的法律依据， 但是某些评估方法的理论基础也确实存在缺陷。比如成本途径方法和收益途径方法， 都是在计算卖方的投入， 预期未来收益的基础上得出的矿业权价款、评估结果都是资产对于卖方的价值， 没有充分体现评估的客观公正性和科学性的原则， 于理不合。从评估方法来说， 收益途径评估方法在国际上得到了大多数国家的认可， 有着深厚的理论基础和应用范围， 是评估中最常用的方法， 特别是在达到详查以上阶段的探矿权和采矿权中使用最广。采用收益途径进行矿业权评估时， 需要遵循一定的假设条件， 如设定生产力水平， 因为内地和边远地区的生产力水平差别较大， 其采用的平均生产力水平也应不同。但评估中设定的生产力水平为社会平均生产力水平， 这就使得内地和边远地区做矿业权评估时采用相同的生产力水平， 没有针对性， 造成矿业权价款和实际不符。
3、从业人员的素质有待提高
评估价款受人为因素影响较大， 这就要求从事评估业的人员要有深厚的专业知识和丰富的实践经验，同时也要具有良好的职业道德。但是， 矿业权评估业在我国出现的时间并不长， 而大部分注册评估师并不具备全面的专业知识， 在评估过程中难免出现套用现有报告格式、抄袭别人成果等现象发生。还有的评估师为了自身利益， 故意抬高或压低矿业权价款， 不惜以牺牲国家资源为代价， 来满个别委托人的要求， 帮助他们从中牟取暴利， 坑害国家。
4、评估风险与责任意识淡薄
我国开始兑现入世承诺, 投资、外贸等方面进一步开放, 随着国企改制、海外上市、国际资本国内收购等开放的经济要求, 会有越来越多的社会公众、机构、组织、依赖矿业权评估结果进行交易和决策, 这既体现了矿业权评估业在社会经济生活中的重要性, 同时也加大了评估机构和评估人员的责任风险。然而, 无论是评估机构还是评估人员, 其行业风险意识长期淡漠, 很少思考如何应对因自己执业不当或无意过错所要承担的诉讼或仲裁而发生的费用以及因败诉而承担的相应赔偿责任。
三、矿业权评估的注意事项
l、应注意“外部效应”问题，不能孤立地看待投资行为
西方经济学认为，生产者或者消费者的活动会对其他生产者或消费者带来的非市场性影响，这种影响可能是有益的，也可能是有害的，有益的影响被称为外部效益，或外部经济性；有害的影响被称为外部成本外部不经济性。任何一个矿业投资项目都是社会市场系统的一个子系统或组成部分，所以，整个项目的经济效益，既包括项目本身的财务经济效益，还包括对外部社会及市场所带来的正面或负面的外部效益，也即，总效益=内部效益±外部效益。矿山生产建设中给社会所带来环境污染，***府所征收的排污费，就应该从总的效用中减去。对于矿业权的价值，也应该考虑到这一点；由于矿山投资而对国民经济或当地经济和产业结构产生正的效益，就应该考虑在总效用中增加，这也应是矿业权价值的一个有机组成部分。
2、应建立跟踪验证和“后评估”制度
目前的矿业权评估。一般都是一个阶段。当评估报告提交后，评估结论也会随委托关系的终结而“盖棺定论”，但评估结论的准确与否。尤其是采矿权评估所基于的净现值流量法(NPV)是基于未来收益的现值累计，而一个矿业权一般要经历几年、十几年甚至更长时间，这么长的时间里，其经济形势和矿业市场会发生很大的变化，所以，期初的矿业权评估，归根到底还是一个事前的估计。而矿业权到期末时再进行评估，所得到的结果才是真正的结果。所以，矿业权评估有必要建立跟踪备案和“后评估”制度。
3、矿业权评估不仅仅是一个中介咨询服务的经济行为更是一项法律行为
矿业权是基于矿产资源而存在的无形资产，体现的是对某一矿产资源的权属关系，它不能***于矿产资源而存在；而矿产资源资产总表现为一定形式和一定主体的矿业权。矿产资源是本，矿业权是其表现形式；矿产资源资产从形式上讲属于经济范畴，而矿业权从形式上讲属于法律范畴。作为矿业权市场中的社会中介组织――评估机构所提交的评估报告，对一个具体的评估对象作出的评估结论，将直接影响到该矿业权交易双方的利益。因此，矿业权评估行为必须严肃、科学、客观、公正，不能主观臆测，更不能人为篡改数据。
结论
矿业权评估成为确认和保护物权人财产的重要手段，也成为资源价值发现、交易、流转的重要工具。因此，必须要改变此前的那种矿产资源廉价或无偿取得与粗放经营的思路，按照市场化的逻辑，建立起明确的资源有偿使用机制和企业珍惜资源的长效机制，使资源的开采和使用在市场机制调节下走上集约化的道路。
参考文献
[1]王四光等. 矿产资源资产与矿业权评估- 北京: 经济科学出版社, 2008，第5期，132-133页.
[2]刘和发等. 矿业权流转活动中资产评估若干问题. 中国地质矿产经济, 2010,第2期，91-92页.
作者简介：
矿业投资论文范文4
【关键词】地质找矿；创新能力；找矿突破
一、我国矿产概述
我国面临的矿产资源短缺形势十分严峻。对我国主要矿产品的分析表明，到2020年，国内供应能力可满足国内消费需求的矿产有天然气、铅、钨、锡、钼、锑、稀土、磷、钠盐、芒硝等矿种；不能满足的有煤、石油、铁、锰、铬、铜、铝土矿、锌、镍、金、萤石、硫、钾盐等矿种。其中满足程度极低的矿产是钾盐、铬，满足程度低而又关系到国家经济和***事战略安全的大宗矿产有石油、铁、锰、铝土矿、铜和钾盐。这种矿产资源状况对社会经济的可持续发展将产生严重制约，迫切需要地质工作者在地质找矿过程中探索如何提高地质找矿效果、实现找矿突破这一难题，尤其是要解决社会经济建设需求量大的关键矿产或支柱性矿产的找矿突破问题，为解决我国的矿产资源危机做出贡献。
影响地质找矿效果和制约找矿突破的主要因素有地质找矿创新能力、创新工作模式、创新文化和成矿研究水平等。其中，地质找矿创新能力、创新工作模式、创新文化是提高地质找矿效果、实现找矿突破的基础，成矿研究水平是关键。
二、目前地质工作存在的主要问题
1．地勘项目点多、面广，人员的数量、质量均不能满足地质工作的需要。基层和第一线地质专业人员尤为缺乏，地质工作难以为继；地质专业人员的爱岗敬业精神亟待发扬，科学技术水平亟待提高，执业道德亟待净化。
2．虽然我国矿产资源丰富，找矿潜力巨大，但地质勘查面积大，自然条件恶劣，并且勘探资金长期投入不足，导致基础地质研究滞后，资源勘查程度低，矿产可采储量在保有储量中所占比例小。
3．商业性地质勘杳资金投入周期短。勘查投资人为了加快矿业开发的速度，不按照地质勘查的客观规律办事，过分要求地勘单位缩短勘查周期，而一些地勘单位为了取得商业性地质勘查的工作费用，也违背勘查工作的基本规律，盲目勘查。地质勘查工作是一个由表及里，由浅入深，循序渐进的过程，违反这一基本准则，一方面会造成勘查程度偏低，另一方面也会造成勘查工作部署的不合理和工作量的浪费，使得商业性地质勘查工作得不到预期的成果和目的。
4．勘查工作质量下降。由于地质勘查投入不足和勘查周期过短等原因，造成地质勘查工作质量明显下降，严重影响了地质勘查工作的成果质量和资源储量的可信度，并给矿山开采带来巨大的隐患，也增加了勘奄投资人的投资风险。勘查工作质量下降主要表现为不按勘查规范的要求进行工作，地质综合研究程度明显偏低。甚至是虚报勘查工作量，伪造地质勘查资料，以假乱真，以次充好。这样做的结果势必会造成勘查投资人的投资失误，同时也使地勘单位失去商业信誉，并还要为此承担相应的经济损失和法律责任。商业性地质勘查工作质量下降的另一个突出表现是不进行矿床的综合评价，对矿石的工业利用性能只作粗略的研究和评价。
5．地质科技研究工作薄弱，理论基础和应用基础研究低水平重复的现象没有得到纠正；应用研究削弱，矿产资源的综合勘查、综合利用做得不够好。
三、 如何提高地质找矿效果、实现找矿突破
1. 客观认识地质找矿环境
对地质找矿环境的认识，决定着视野和思维定位，是分析问题、解决问题的前提．地质找矿主要面对的有以下几点：一是客观存在的经济环境．我国社会主义市场经济体制基本建立且日趋完善，市场经济的法则就是资源的科学合理配置，配置的核心就是体现资源的物有所值，配置的前提就是规范有序，配置的要求就是公开、公正、公平。二是客观存在的自然环境。地质勘查是发现并评价矿产资源，地质找矿是为开采利用矿产资源服务的，是人、财、物、技术、管理等诸要素投入的过程，是对自然界由未知到已知不断探索不断总结的实践再实践活动，它具有风险性、规律性．我们要正确认识解决地质找矿方面存在的问题和所采取的措施，必须适应、尊重这两个客观存在，遵循、运用市场经济规律，地质勘查规律。
2.选拔找矿突破领***人
地质找矿工作需要在优秀领***人的带领下创新、发展和突破。因此，选拔好找矿突破领***人，是构建和提升地质找矿创造力的根本环节。找矿突破领***人是地质找矿工作中的决定力量，是实现找矿突破的最关键人才，应具备很强的地质找矿综合工作能力，能够有效驾驭地质找矿工作朝着既定目标不断迈进，并最终实现找矿突破。地质找矿是探索性很强的工作，在实践中坚持科技理论创新则是打开宅藏之门的一把钥匙。重视实践，创新认识。鼓励技术人员开动脑筋找矿，从生产实践中来，理论联系实际，再到生产实践中去。打破传统的单打一专业界限，采用项目合作方式，从合作中更新与储备知识。对于找成果突出的地区，设立专门的课题，组织精f的技术力量，吸收最新研究成果，总结出具有特色的创新性认识。
3．加大地勘项目管理力度，提高高层次的宏观理论研讨
加强地勘项目科学化管理与规范化管理，保证提交高质量的成果。解决勘查工作质量下降的问题已经成为商业性地质勘查工作中的当务之急，这需要国土资源管理部门、勘查投资人、地勘单位的共同努力，坚决杜绝商业性地质勘查中出现的质茸下降问题。地勘单位一定要充分认识到勘查工作质量是地质勘杳工作的生命线，必须给予高度重视，对勘查工作中已经出现的质量问题，必须进行客观、真实、实事求是的评价，决不能隐瞒勘查工作中所出现的质量问题。
4. 建立专家系统，选准。选好项目
应该全面公开地选拔、重用新老地质找矿专家，组建专家队伍系统，选准、选好项目是实现找矿突破的基础。在组建专家队伍系统时，一定要注意公正、公开、全面地选拔；同时要真正尊重他们的权威性、提高他们的社会地位及福利待遇，制定必要的激励措施，充分调动他们的积极性和创造性。在选立项目时，首先是要分析国内外矿产资源的市场形势及其变化动态，结合我国的客观成矿规律和成矿条件，再决定要找什么样的矿。
结 语：
地质找矿工作必须从不同角度、不同层次来探索、研究和解决提高地质找矿效果、实现找矿突破面临的各种问题。地质找矿工作的全过程都要树立“找矿突破第一”的思想意识。地质找矿工作需要以创新能力、创新工作模式和创新文化构建地质找矿创新体系，以成矿单元的成矿一找矿信息为基础，按照从成矿区带
一成矿系统一矿床的找矿思路来寻求找矿突破。实现找矿突破是一个复杂而艰难的探索过程，会遇到很多复杂和难解的困难和问题，必须有耐心、决心和信心打持久战，迎难而上，在不断发现问题、不断创新过程中及时总结经验教训，更多地发现国家建设需要的各类矿产，为社会经济的可持续发展提供矿产资源保障。
参考文献：
[1] 翟裕生，邓***，李晓波．区域成矿学[M]．1999（03）．
矿业投资论文范文5
【关键词】铁矿石 对外投资 现实条件
一、中国加大投资澳大利亚铁矿石资源的必要性
1、铁矿石资源在钢铁工业中的重要作用。铁矿石作为钢铁工业最重要的基础原材料，是不能再生、不能替代的资源，是影响我国经济持续发展的关键因素之一，稳定而经济的铁矿石供给是钢铁工业持续、快速、健康发展的前提条件。近年来随着国民经济对钢铁产品需求的增长，钢铁工业迅猛发展，中国已成为世界钢铁生产与需求最旺盛的市场。2007年中国钢材产量达到4.89亿吨，占世界钢材产量的36.4%；钢材消费量超4.3亿吨，约占世界钢材消费量的35%。目前中国不仅是世界第一产钢大国，也是钢材第一大消费国。
2、中国铁矿石资源禀赋状况。中国已探明的铁矿区总共2867处，保有资源储量607亿吨，暂时难以利用的铁矿保有储量约194亿吨。中国铁矿石储量虽然丰富，但是品位低，含铁品位平均只有33%，而世界平均品味为44%左右。中国铁矿石贫矿多，占全部矿石储量97%，绝大部分铁矿石须经过选矿富集后才能使用。而且中国铁矿石矿床类型多、矿石类型复杂，难以采选、难以综合利用导致生产成本较高。即便是开采难度小的铁矿，经过几十年的开采后可采资源不足的矛盾也逐渐显现出来。同时，多数重点铁矿山及地方骨干矿山圈定的矿量逐渐减少，开始进入生产中后期，规划的后备资源开发难度较大。
3、中国铁矿石的进口数量及来源。钢铁工业的快速发展使得我国对铁矿石的需求越来越多，国内的生产根本无法满足铁矿石的大量需求，产需的矛盾使我国不得不大量进口铁矿石。据国际钢铁协会统计，从2003年起中国已经超过日本成为世界上铁矿石进口第一大国；2005年中国的铁矿石进口量已占世界铁矿石进口量的36.6%；2007年中国铁矿石产量为70707万吨，进口量达38309万吨，对外依存度已达到52.65%。有专家预计，2010年中国进口铁矿石占铁矿石总需求的比重将达到56.4%。中国从40多个国家进口铁矿石，其中主要来源国为澳大利亚、印度、巴西、南非。澳大利亚是世界铁矿石出口第一大国，约占国际总出口的37%，在我国的铁矿石资源供给上发挥着举足轻重的作用。近几年中国从澳大利亚进口铁矿石最多，占全部进口的40%左右（见表1）。
4、中国缺乏铁矿石定价话语权。最初，由于中国进口企业较多、缺乏协调，企业不能形成有效的合力，致使我国铁矿石的进口价格只能跟随日本铁矿石进口价格，不能进一步压低。目前虽然我国铁矿石进口数量是世界第一，但没有应有的话语权及对铁矿石价格的控制能力。国际铁矿石长单协议价格（基准价格）在连续几年上涨后，2008年度进口铁矿石价格已再次上涨96%，这是国际铁矿石价格连续第6年上涨。再加上海运费用的大幅上涨，进口铁矿石的成本更是大大增加，成本的持续上涨已经成为中国钢铁行业面临的最大问题。
二、澳大利亚铁矿石资源投资的优势
1、澳大利亚的铁矿石资源禀赋。澳大利亚铁矿石资源非常丰富，储量约为350亿吨且分布集中。哈默斯利矿区为铁矿石主要产区，澳大利亚91%以上的铁矿石都出自这个产区。从质量上看，澳大利亚铁矿多为富矿，矿石品位高，含铁量为65%～66%且成分稳定，含硫仅0.012%，含磷量亦只0.06%，矿石的粒度均匀，堪称矿石中之上品。从产量上看，近几年澳大利亚铁矿石产量很大，已经超过巴西成为铁矿石产量最多的国家。据专家推测，2010年和2015年澳大利亚铁矿石产量将分别达到382.9百万吨和432.6百万吨，具备持续供矿的潜能，是国际铁矿石市场的主要供应者之一。
2、澳大利亚的投资环境。
（1）***治环境。澳大利亚是一个***治比较稳定的国家，在社会形态和制度上与西方主流国家之间具有较高的相互认同感。澳大利亚没有在国际上发挥强国作用的野心，因此在由西方世界构筑的国际规则体系中在***治和***事上需要依赖美国的保护。但与此同时，澳大利亚和美国并没有特殊的历史渊源，所以长期处于美国***事势力的。
（2）经济环境。澳大利亚以贸易立国，是一个经济运行状况良好的国家，与中国具有良好的经贸关系。1972年12月两国正式建交，第二年就签订了两国间贸易享受“最惠国”待遇的协定，1978年澳***府同意中国享受澳对发展中国家的普惠制待遇。多年来两国之间保持了良好的经贸关系，同时中国还是其农、矿产品的重要出口市场之一，中国多年来从澳大利亚进口的铁矿石量在稳步增长。特别是20世纪80年代中期以来，澳大利亚逐步制定了有利于吸引外商投资的***策，实施关税优惠，加大铁矿石勘查的投入，鼓励外资到该国进行矿产勘查。
（3）法律环境。企业在寻求国际投资、利用境外资源的过程中一定要注意处理好法律方面的问题，避免像首钢在收购秘鲁铁矿时由于一些法律问题而遭受损失。澳大利亚各州基本都有自己的矿业法，大多数州都有采矿权和资源开发的法律制度，所规定的矿权管理制度及地质资料汇交制度都相当完善。澳大利亚已经将修改矿业法提上日程，修改矿业法的目的是在经济社会与环境可持续性原则下发展矿业，同时也要在不同原则的指导下促进新的投资。
3、澳大利亚的运输成本。从近几年中国港口综合平均海运费来看，澳大利亚到中国的综合平均海运费是最低的（见表2）。从海运距离来看，中国与巴西的海运距离为11000海里，与南非的海运距离为8000海里，与印度的海运距离为4100海里，与澳大利亚的海运距离是3600海里，澳大利亚是距离中国港口最近的供矿国。目前在铁矿石的质量和供给量上能与澳大利亚媲美的国家只有巴西，但近年海运费的持续暴涨使得中国铁矿石到岸价的约2/3是为运输而买单。以巴西运往中国的铁矿石为例，其铁矿石价格为每吨30美元左右，但是海运费的价格几乎达到60美元。在离岸价格相差不多的情况下，中国从巴西进口铁矿石和从澳大利亚进口铁矿石的到岸成本越来越悬殊。
三、中国加大投资澳大利亚铁矿石资源的现实条件
1、国内形势及***策支持。“十五”计划提出要完善国家战略资源储备制度，进一步推动全方位、多层次、宽领域的对外开放，实施“走出去”战略，努力在利用国内外两种资源、两个市场方面有新的突破，支持有竞争力的企业跨国经营，到境外开发资源。这从制度上明确了国家对于矿产资源境外投资鼓励和扶持的方针，为我国企业开展境外矿产资源投资提供了重要保障。***有关负责人在“中国矿业2004”国际研讨会致辞时表示，继续大力支持矿业企业“走出去”，鼓励他们开发利用国外矿产资源。2004年7月19日《关于投资体制改革的决定》明确指出，企业不使用***府投资的一律不需要审批，还对国内企业到境外投资做出了详细规定。《决定》的出台大大优化了我国企业境外投资环境，确立了企业境外投资的主体地位。2007年中钢协也开始鼓励中国企业海外投资或联合开矿，掌握资源量。
2、中国具备加大澳大利亚铁矿石资源投资的实力。
（1）中国投资国外铁矿石资源的实践。中国从1987年开始就探索到境外投资办矿，并多次组团到澳大利亚和巴西矿山进行考察，至今已有一些在外投资办矿的实践，许多小型钢铁企业或地方企业也踊跃投资于国外铁矿。这些实践中的跨国铁矿石资源投资主要以在澳大利亚进行合资开发为主，为我国进一步加大投资澳大利亚积累了不少经验。
（2）中国加大投资澳大利亚铁矿石资源的能力。经过多年的改革开放和经验积累，国内许多矿业企业都得到了长足的发展，实力大大增强，已基本具备投资国外矿产资源的能力。从人才上看，我国已经培养了大量熟悉国际惯例的人才，参与全球矿产资源勘探开发的能力有了明显提高；再加上我国具有先进的勘查技术和高水平的研究队伍，初步形成了一支能参与国际市场竞争的队伍。从资金上看，国内银行也会为海外投资矿产资源提供一定的资金支持。
3、中国海运能力的提高。中国铁矿石主要采取沿海港口运输的形式，随着近几年的发展，中国铁矿石的海运能力有所提升。从中远集团研发中心主任杨世成的研究报告看，2008 年新增运力交付数量保持稳定，全年干散货船预计交付 407 艘、2927 万载重吨，总体预计2008 年全年干散货运力比 2007年增长 6.8%。中国已经在不断发展自己的船队，对海外船东的依赖性有所降低，在青岛、大连、宁波等地也已经有了高吨级矿石专业化接卸泊位，这些都使铁矿石的运输更加便利。
综上所述，澳大利亚具备铁矿石资源投资的有利条件，而中国又有必要、有实力到澳大利亚进行铁矿石资源的投资，所以到澳大利亚进行更多的铁矿石资源投资是中国可以选择的一条较好的途径。
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矿业投资论文范文6
【关键词】 金属矿山开采项目投资； 风险管理； 概率树分析法
一、引言
一个正式运营的金属矿山开采项目由三个阶段构成：一是矿山品位和储量的估算，这是矿山投资决策的重要依据；二是矿山的开工建设阶段，即矿山投资的实施阶段；三是矿石的回采和矿山经营阶段，即矿山投资回收和盈利阶段。为了获得一定的收益，投资者在投资前应对开采项目进行风险分析和评估，而金属矿藏的开采项目又不同于其他行业的投资项目，主要表现在：矿石开采项目投资数额大、建设周期长、面临的不确定性因素多。为此，就需要用一定的方法进行系统的风险管理。风险管理的方法有很多种，选择其中的一种或几种对投资进行估算和预测，能在客观的基础上为投资者提供一定的决策依据和参考。风险管理包括风险识别、风险估计、风险决策以及风险管理后评价。
二、矿山投资中的风险类型
风险的存在是多种多样的，随着项目寿命周期的推移，风险的重要性也会发生改变。根据矿山投资项目特点，可将风险大致分为以下几类：
自然和环境风险：指矿山赋存条件及其开采对周边环境造成的影响。
***策性风险：指由于***府法律、法规及***策和地方法规的颁布实施而造成损害的风险。
管理风险：指在矿业项目投资过程中，由于管理失误而导致矿业项目投资失败或遭受损失的可能性。
技术风险：指由于技术的进步或生产方式的改变而发生的风险。
资金风险：指由于资金不能及时供应而导致矿业项目投资活动某一环节中断的可能性。
人力资源风险：指由于人员的变更或团队中人员的整体素质对整个项目的投资决策产生的影响。
经营风险（市场风险）：这种风险存在于项目实施后的运营阶段，主要表现在市场对项目资金回收及盈利状况的影响。
三、风险估计
风险估计是指在对不利事件所导致损失的历史资料分析的基础上，运用概率统计等方法对特定不利事件发生的概率以及风险事件发生所造成的损失作出定量估计的过程。
（一）风险概率估计方法
风险的概率估计既有客观方面的，也有主观方面的。风险的发生是不确定的，不可能全面估计到投资过程中所有风险发生的概率，只有在客观估计的基础上，施加人为的主观判断，把风险产生的损失降到最小。
1.客观概率估计
客观概率即实际发生的概率，是指用科学的数理统计方法，推断、计算出风险发生的可能性大小，主要基于大量的历史先例进行统计分析而计算出客观概率。
在矿山开采项目中，可以借鉴相似项目的数据来推定。客观概率估计法最大的缺点是需要足够的信息，而且这些信息的采集相对不易。
（1）估算矿石的品位和储量以及金属回收率。欲投资一个矿山开采项目，首先必须估算品位和储量。一个矿床的矿量、品位及空间分布，是对矿床进行技术经济评价、可行性研究、井巷规划设计以及开采优化的基础，是矿山投资决策的重要依据。在实践中，国际上通常的做法是：在对矿床进行初步评价或数据量不足时选用比较简单的方法（一般是距离N次方反比法：一个样品的权值等于样品到单元中心距离的N次方的倒数1/dN）。步骤：一是以估计单元块中心为圆心，以影响半径r为半径作圆，确定影响范围（见***1），在三维状态下呈球状；二是计算落入影响范围内每一样品到被估单元中心的距离；三是计算单元块的品位：
3.概率树分析
概率树分析的一般步骤：
（1）详细列出各种影响决策的风险因素，如投资、开采成本、矿石价格等；
（2）专家小组法估算出风险可能发生的状态，即确定其数值发生的个数；
（3）分别确定每个风险状态可能出现的概率，概率之和等于1；
（4）分别求出各种风险发生变化时，方案净现金流量各状态发生的概率以及相应状态下的净现值NPVj；
求方案净现值的期望值E（NPV）：
4.实例分析
某赤铁矿，铁平均品位x=53.32%。其资料如下：矿山年生产规模：A=5万吨/年（矿山年生产规模按国土资源部国土资发[2004]208号文件铁矿最低生产建设规模：5万吨/年）；保有铁矿石储量：55万吨；采矿损失率？滋：20%；采矿回收率H：80%；矿石贫化率p：10%；单位采矿综合成本C：180元/矿石吨（含人工工资、利息等）；矿山可利用铁矿石量A：45万吨；单位税费t：按销售价的15%计算（不考虑所得税）；单位销售单价V：300元/吨。
预计方案初始投资56.25百万元（预计增加投资在20%以内），建设期一年，第二年初投产，项目期10年（不含建设期），期末（第11年末）回收残值。根据目前的铁矿石价格及其变动趋势，年收入估计为6.13～19.5百万元。
根据上述状况，选择在其寿命期内5种可能出现的状态，净现值及概率见表1。
（二）风险决策
风险决策首先取决于投资者对于风险的态度，风险态度不同的人决策的结果也会有所不同。典型的风险态度有三种表现形式：风险厌恶、风险中性、风险偏爱。与之对应的是决策的准则：满意度准则、最小方差准则、期望值准则和期望值方差准则。
基于上例应当选择满意度准则：即投资方案实施后的结果是否能满足决策人想要的收益水平。在工程实践中，对一项投资的决策既不能找到一切方案，也不可能比较一切方案。投资决策的结果是89.14%可能得到收益，即方案可以接受。
四、结论
风险管理的目的不是消灭风险，而是管理风险。风险管理是一个过程，其有效性表现为某一时点的一种状态或条件。矿山开采项目的风险管理就是通过各要素有效地发挥其功能，将风险控制在可以接受的范围之内，促进项目目标的实现。一项投资活动是否能够取得预期的收益取决于项目各个方面的信息收集是不是全面和完备，因此，建立全方位、多角度的风险信息收集渠道，对风险信息过滤、梳理、整合、分类，是风险管理的关键。
同时，应当完善风险管理评价和持续改进机制，建立相应的问责机制，形成风险管理的激励相容约束和执行驱动力，保障各个风险管理要素达到预期的效果，同时保障风险管理走向规范化、定期化、制度化。逐步完善风险管理目标的差距分析和反应机制，风险管理部门和相关业务管理部门应加强对企业经营行为和风险敞口的实时监控，找出与预定目标的差距，及时采取措施作出调整，保障风险管理目标的顺利实现。
【参考文献】
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矿业投资论文范文7
关键词：国家出资 地质勘查 矿业权产权 收益分配
中***分类号：G311
文献标识码：A
文章编号：1007-3973（2012）005-159-02
矿业权是指对矿业资源的使用权，内容包含探矿权与采矿权两个方面。探矿权指的是享有的勘查矿产资源的权利，前提必须是在依法取得的勘查许可证所规定的范围之内；采矿权指的是享有的开采矿产资源与获得开采矿产资源产品的权利，前提也必须是在依法取得的采矿许可证所规定的范围之内。
1 国家出资地质勘查形成的矿业权
1.1 国家出资地质勘查
其含义是国家投入资金到地质勘查，当然国家作为投资者就要承担地质勘查的风险，这样的地质勘查就是国家投资地质勘查。
国家资金来源主要有以下几个方面：(1)资金是作为国家投资主要依据的税收，税收也是我国国家财***收入的主要来源，国家投资地质勘查也是税收的一种取之于民用之于民的体现。(2)矿产资源补偿费，这里所说的矿产资源补偿费是指国家作为资源的所有者，有依法向对矿产资源进行开采的单位或者是个人收取费用的权利，国家利用这一部分资金投资地质勘查。(3)资金是探矿权采矿权使用费和价款，我国也出台了相关的管理办法条例。其含义就是国家将探矿权与采矿权转让给矿产的开采人，并且收取的费用。(4)中央地勘基金，其基金的主要目标是对商业性的矿产勘查进行引导与拉动，对国家资源的约束进行缓解。
国家出资地质勘查指的是不单单只是由国家独自出资，而是由国家资金与其他资金一起承担地质勘查的资金。另一方面，地质勘查由国家出资，指的是不仅是由中央的财***进行出资，地方上的财***也要出资地质勘测，以及各级***府部门等都要出资地质勘查，国家出资地质勘查的目的是多方面的，但其主要目的是为了满足公共服务的需求。
1.2 矿业权
1.2.1 国家出资形成的矿业权的主要类型
(1)国有矿业权，这是国家出资地质勘测而形成的一种专有矿业权类型，也就是说国家出资地质勘测形成的矿业权是完全排他的，其他的任何组织或者是个人想要这种出资地质勘测而形成的矿业权，是必须付费的，这种结果导致的原因可能是国家资金与其他的资金进行的合资或者是合作，也可能是由于国家独自出资的原因，并且这种地质勘测的地点不受国家的限制。对于这种带有“私有”性质的矿业权的目的是为了商业目的而不是公共服务。从形式上可以将这种矿业权分为垄断与非垄断两种矿业权，并且国家可以通过招标或者拍卖等形式将非垄断矿业权出让或者转让给他方。
(2)共享矿业权，这种矿业权是由国家出资，由地质勘查单位来完成国家所规定的内容，并将地质成果在完成后全部上交给国家，国家再免费提供这些地质成果的信息给那些需求的人，使用者不用在使用上相互争夺，并且这种地质成果也是非常多的。例如：国家将某些地质信息公布在互联网上，使那些需要的人可以免费进行***使用，而且这种***并不会影响其他人对于这个地质信息的***，这种取之不尽用之不竭的信息一旦被公布在网上以后就不会被轻易地破坏掉或者损失掉，所以这种国家出资而形成的地质勘查可以被称为公益性的地质勘查，其主要的目的是为了满足公共服务的需要。
(3)国家垄断矿业权，这种产权的另一种说法也叫做独断矿业权，这种矿业权是国家在社会经济发展中的战略需要，是国家经济安全与国防的客观要求，所以必须对非国有资金以及国外资金进行限制或者是禁止，避免其对某些矿种的地质勘查或者是矿产的开发。这种垄断矿业权的特点具有独断性、保密性等等，并且被国家独自占有，只能被作价转让给相关的国有企业，或者受让给国有开采企业，其他的任何组织或者是个人无权从事垄断矿业权的相关矿产活动。
1.2.2 国家出资地质勘查而形成的矿业权的体现
(1)地质勘测单位通过进行地质勘测，可以发现有价值的地质勘测信息。作为矿业权的体现之一是存在着一种或者是几种矿产的地质信息，这也是矿业权形成的基础。矿产资源是矿产权的一种物质载体，再具体到矿业权的时候，矿业权的物质载体指的就是在这个特定区域里的矿产。总体上来说，地质勘查是不属于物质生产的过程的，它只是信息的生产过程，目的是发现特定的矿产，但是如果没有这一过程的话，就不会产生与形成新的矿业权，也就不会发现新的矿种或者是矿点。
(2)有发展前景的矿产储量是矿业权的另一种体现，即通过进行的地质勘查，一定储量的矿点被发现，在经过进一步的储量的探明，这些矿产资源具有很好的经济前景与经济价值，这也是矿业权的体现之一。
(3)作为进一步勘查的指定区域的提供，也是矿业权的一种表现。无论是在矿产的量上还是质，都可以体现矿业权的产生与形成。有些对于矿点或者区域发现报告的地质信息没有很大的价值，当然也就不会产生相应的矿业权价值，这些矿点或者区域是不需要进行进一步的地质勘查或者不具备勘查条件。
(4)国家投资地质勘查形成的矿业权，其价值的大小的决定因素不仅仅是地质勘查成果，还有其他的决定因素，像是矿产资源储存量的多少也会影响到矿业权的价值。矿产资源储量的大小，正向上影响着矿业权的价值的多少。
2 国家出资地质勘查形成的矿业权产权的归属与收益分配
国家出资地质勘查，从而形成的矿业权产权的归属与收益分配是一个问题。那么按照谁出资谁受益的原则，国家所投资的地质勘测形成的矿业权，一目了然，这种产权当然要归国家所有，而不是勘测单位。勘测单位完成了国家规定的地质工作，从而形成的矿业权应该全部归属于作为唯一的投资者的国家所有；如果形成的矿业权是在投资金使用被约束的条件下，对于这种地质勘测形成的矿产权，国家只能作为出资者之一进行处置。
在出资人与地质勘查实施单位之间所进行的国家出资形成矿业权产权的收益分配时，要特别对待以下两种情况：(1)***府部门代表着国家出资人与国有地质勘查单位之间；(2)***府部门代表着国家出资人与非国有地质勘查单位之间这两种分配。
对于国家出资的地质勘查，可以勘查单位的不同来决定矿产权的归属问题与收益问题。而且能够处理好国家出资地质勘测形成的矿产权的产权归属与收益分配的问题，对于国有资金的有效利用是有益的，也能够对地质勘测企业的发展有很大的推动作用。
3 结束语
本文重点分析了国家出资地质勘测的含义，国家出资地质勘测而形成的矿业权的体现，国家出资地质勘查形成的矿业权产权的归属与收益分配，针对这些问题，阐述了笔者的看法。我们一直在讨论的问题是矿业权的产权与收益分配的问题，这种矿业权是在国家出资地质勘测的前提下，这主要是由与地质勘查实施单位是国有还是非国有企业相关。
参考文献：
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矿业投资论文范文8
【关键词】煤矿建设；项目前期工作；特点；建议
没有前期工作就没有项目， 高质量的项目前期工作是项目成功的基础与保障，因此，我们应重视并做好项目前期工作。对于企业来讲，应认真制定公司发展规划，加强项目谋划，增加项目储备，同时加大项目前期投入。对于具体工作人员来讲，首先要弄清楚前期工作程序及内容，要做到心中有一盘棋；其次要注意处理好与***府主管部门等方面的关系，为项目创造一个良好的外部环境；再次要随时关注国家产业***策和地方***策的变化，并分析其发展趋势，及早应对；另外要注意将各项工作统筹安排、合理交叉、超前进行，以节约时间，提高效率。
一、煤矿项目前期工作步骤
煤矿项目前期工作是指煤矿从项目的机会研究到开工建设之前所进行的全部工作，是整个项目建设过程中一个非常重要的阶段，是矿井建设的基础和前提。目前，煤矿项目前期工作主要内容及步骤如下：投资机会研究---获得矿业权---地质勘查矿区总体规划---矿井可行性研究---项目核准---工程建设等多个环节。
1、投资机会研究 投资机会研究是指为了寻求有价值的投资机会而对项目的有关背景、资源条件和市场状况等进行调查研究和分析预测的工作，是企业战略管理的重要内容之一，而战略管理是企业发展的灵魂，是构成企业核心竞争力的关键所在。
2、矿业权 矿业权包括探矿权和采矿权，是指国家按照一定的程序和标准赋予企业或个人，在一定区域和时间内，按照一定的标准和要求，研究、开发和利用某一种或多种矿产资源的权利。
3、地质勘查 地质勘查工作分为四个阶段：预查、普查、详查和勘探（精查）。预查是通过对工作区内资料的综合研究、类比及初步野外观测、极少量的工程验证，初步了解预查区内矿产资源远景，提出可供普查的矿化潜力较大地区，并为发展地区经济提供参考资料。
4、矿区总体规划 矿区总体规划确定井田划分、煤矿井型和矿区内外部配套设施。煤炭资源勘查开发必须先编制矿区总体规划，经批准的矿区总体规划是矿区内煤炭勘查开发和生产经营活动的基本依据， 单项工程建设要符合已批准的矿区总体规划要求。
5、矿井可行性研究 矿井可行性研究的主要任务是确定矿井开发的必要性和可行性，以勘探（精查）等地质资料为基础，委托有资质的设计单位按有关标准开展工作，编写报告，一般需取得以下有关协议或文件：***府主管部门同意用地、地价、用电、用水和选址的文件， 文物保护主管部门的同意文件，银行部门出具的贷款承诺函，通讯部门同意安装通讯设施的文件等。
6、工程设计与建设 工程设计是在项目做出投资决策后，根据建设工程和法律法规的要求，对建设工程所需的技术、经济、资源、环境等条件进行综合分析、论证，编制建设工程设计文件，提供相关服务的活动，设计是工程建设的龙头。
二、前期工作中存在的问题
目前前期工作中遇到的最大问题是重视施工建设和生产管理、轻视前期工作。普遍认为前期工作不过是跑关系、办手续而已。具体表现有以下几点：
（1） 前期工作人员配备不足。在人员配置上采取“一兼多职、一职多能”的原则，尽可能地精减；专业技术人员配备严重不足，往往是从其它岗位上临时抽调人员办理业务或内审设计，由于临时抽调的人员不可能对各种条件下的煤矿生产工艺均十分精通，很难保证审查的质量和效果。
（2） 费用支出控制过分。无论是对地质勘探等工程方面的投入，还是前期工作人员的活动经费支出，甚至连报告、设计的编制费用均要从严控制，使得许多工作开展起来非常困难。
（3） 盲目追求进度。不顾正常的报告和设计编制周期，一味地只知道倒排工期赶进度，造成报告和设计的编制质量难以保证。
正是由于轻视前期工作，从而带来了一系列问题：
一是项目投资失误率居高不下。据国家统计局《中国固定资产投资统计年鉴》统计分析，1958 年至2001 年我国投资项目失误率接近50%； 项目建设长期存在着决算超预算、预算超概算、概算超估算的“三超”现象，其主要原因就是不重视前期工作，前期工作不深不细，质量不高。
二是基本建设与前期工作脱节。具体表现就是项目建设不按照前期工作中审查通过的设计方案施工，这种现象目前比较普遍。一方面是因为地质勘探不深入细致，资料分析不透彻，现场实际揭露的情况与设计出入较大，不得不进行设计变更；另一方面则是业主更喜欢采用自己熟悉的技术方案和生产工艺，自行其是，根本不拿前期工作成果当回事。
三、对做好前期工作的建议
1、切实重视前期工作 要与时俱进，坚持科学发展观，充分认识到前期工作对控制项目投资的重要作用。据国外专家统计，施工阶段对项目投资影响的比例为5～15%，招标阶段对项目投资的影响比例约10～20%，设计阶段对项目投资的影响比例约为30%左右，而决策阶段对项目投资影响的比例则达到50% 以上。也就是说，前期工作阶段对项目投资控制影响力度达80%左右。目前许多企业并没有认识到前期工作对控制投资的重要作用，片面认为控制投资的重点在施工建设阶段，把主要精力放在施工管理上，这是一种本末倒置的做法，必须予以改正。
2、严格按照程序开展工作 矿井的可研报告和项目申请报告一经核准，基本上就决定了该项目的技术面貌、建设原则及实施效果。
初步设计则是对系统各环节的工艺、技术难点和设备选型等进一步细化、优化和落实，没有特殊原因不得随意改变“工程咨询”成果确定的主要技术原则和技术方案。审查通过的初步设计和安全设施设计是项目竣工验收的依据。由此可见，前期工作是施工建设的前提、基础和依据，绝不是走形式，也不是仅仅办批文。
3、组建专职的前期工作队伍 由于项目前期工作复杂多变、周期长，仅靠临时抽调人员，是很难做好项目前期工作的，必须组建专职的前期工作班子和队伍。配置管理、技术、经济等各方面专业人才组成专门班子，具体负责组织开展前期工作。班子成员要明确分工，各司其责，并保持队伍的相对稳定。
4、加强对前期工作的专题研究 虽然前期工作阶段对项目投资控制影响力度达80%左右，但国内对前期工作的专题研究开展的并不是很好。笔者由于工作岗位的局限，掌握的也只是片面的个案资料，未必有代表性。建议有条件的专家、学者或工作人员开展前期工作专题研究，深入细致地统计分析前期工作对项目建设的影响，全面系统地研究国内前期工作现状、存在的问题及改进措施。
四、结束语
建设项目前期工作是从项目决策到开工建设前的各项工作。其工作质量直接影响到目标的实现，影响到项目建成后的效益发挥。因此，对前期工作进行全面分析研究是非常必要的。
参考文献
[1]龙江英.***府投资工程项目可行性研究阶段的管理[J].煤炭工程，2007，（ 7） ： 116-119.
矿业投资论文范文9
关键词：并购 矿产 法律问题
近年来，我国资源类企业海外并购区域更多地选择了澳大利亚。澳大利亚矿产资源丰富，法律条文健全，这也是吸引我国企业跨国并购时选择澳大利亚的重要原因。改革开放30年来，民营企业在我国正不断地崛起，发展壮大。民营企业正成为我国企业海外并购的新生力量，为我国企业海外并购注入了新的生机和活力。
1.我国某民营企业在澳大利亚并购铜矿案例导入
我国某民营企业于2011年初看中澳大利亚某铜矿，准备对其实施并购，目前并购尚未最终完成。现将其投资并购历程进行剖析。
1.1并购模式选择
澳大利亚的投资并购模式非常成熟和发达。该民营企业在并购澳大利亚铜矿时，选择了同时投资上市公司（壳公司）和项目公司（实体公司）的模式。在澳大利亚本土设立一个上市公司（空壳公司），但该公司既没有营业，也没有业务和业绩，因为还处在勘探阶段，股票价格也很低，低至每股1、2角，散户很少，基本上是机构投资者。上市公司下面设立一个全资子公司，是真正的实体企业，探矿许可证由它去申请（澳大利亚***策比较灵活，母公司也可以联合进行申请）。投资者一般在选择投资上市公司时，同时也会投资项目公司，这样便能在两个公司都获得收益。一个是股票的价值，即：股价的波动（资本收益），另一个是矿产的收益。该民营企业采用了资本运作加上实体产业结合的方式进行投资。由于上市公司没有属于自身的实质业务，其业务就是营运项目公司，上市公司的所有投资便注入了项目公司。
该民营企业在并购澳大利亚铜矿时，先签订了投资并购协议，即框架协议，然后再去做净值调查。按照澳大利亚外国投资审查委员会的规定，国外公司并购澳大利亚上市公司，其股份不能超过20%。但也有特别规定，即：经过股东大会同意和证券交易所认可，并经其备案后，可以超过20%。所以，该民营企业在最初进行并购时，股份仅占到19.9%。但该民营企业最终希望持有33%的股份，剩下的13%的股份将通过期权授予的形式，在股票市场上进行购买，但每年购买限额不能超过6%，即：剩下的13%的股份将分成3年，通过期权的方式逐年购买。
在澳大利亚进行矿产资源开发的程序非常规范，探矿经理首先要做可行性研究报告，然后根据当时市场上的金属价格，得出是否可行的结论。可行性研究报告分为初步的可行性报告、中间的可行性报告和最终形成的银行可行性报告。银行可行性报告包括经济可行性和环境保护可行性（环评），银行将根据银行可行性报告进行资金支持。此外，在这方面做假的可能性不大。
投资并购前需要做银行可行性研究报告。前期仅投入几百万元到上市公司，如果可行，再投项目公司；如果不可行，就不投项目公司，这样损失的只是公司买股票的这部分投资。但如果一开始就投资项目公司，就将白白损失几千万元。目前，前期已经投入了2300万澳元。同时，可行性研究还有很多工作要做，主要是做技术上和经济上的可行性报告。由专人来做，对样本框进行分析，进行投入产出分析等。还有一个非常重要的就是环评报告，需花经费去做环评报告。
跨国投资并购，都有一个先决条件，就是***府审批。目前，澳大利亚***府审批已经做完。公司正在进行内部审批流程，提前一个月发通知，召开股东大会，需股东大会同意。国内审批需要经过***审批、商务局或商务厅审批、外管局审批等程序。目前还未做完。
1.2并购后公司治理结构安排
现有公司有3名董事，打算交割后派一名中国董事；再等投资项目公司银行出了保函之后再派一名董事。“控制”按有没有董事席位来算。
2.澳大利亚对外资并购的规制
不管是国内并购还是海外并购，都涉及到东道国的法律法规及并购审批问题。澳大利亚是英美法系，意思自治很明显。它把专门的外资并购立法与特别法相结合，形成一套完整的外资并购法律体系。
2.1澳大利亚外国并购法的相关规定
澳大利亚规制外资并购行为的专门立法是1975年生效的《外国并购法》（The Foreign Acquisitions and Takeovers Act 1975），该法规定：外资并购需要澳大利亚***府批准。由澳大利亚联邦***负责实施《外国并购法》，并成立一个外国投资审查委员会为其机构，***审查跨国并购申请并向***提出有关咨询和建议，但最后批准权属于联邦***；对跨国并购超过5000万澳元的交易，并购双方必须提交有关公司名称、主要营业场所地址、公司主要经营活动、主要附属机构和分支机构、最近一年的财务信息、最终并购公司的国籍等材料。
但在特殊的行业，澳大利亚的法律对于外资并购做出了特别的限制，有关这些特别限制体现在一系列的特别法之中。如：澳大利亚对包括石油、天然气开发、铀矿及其它矿物的生产开发，规定了股权限制；对于与铀矿有关的项目，不仅要经***府审批，而且澳大利亚资本要控有75%的股权及控制权；对于与铀矿无关的其它自然资源项目，澳大利亚本国资本必须参股50%，并在董事会享有50%的表决控制权。
2.2澳大利亚反垄断法律法规中的收购审查制度
澳大利亚仿效美国反垄断法，于1974年制定了《商业行为法》。该法集反垄断法、反不正当竞争法、消费者权益保护法于一身，形成了澳大利亚特有的竞争法模式。按照该法及澳大利亚行业改革和监管的法律规定，外国公司收购澳大利亚公司，根据不同的产业，要遵循不同的规定。对于一般产业，如果收购澳大利亚目标公司的总资产超过500万澳元或其附属公司的资产价值超过2000万澳元，则要事先申请。
澳大利亚在跨国收购审查中采纳了综合审查标准——公共利益或净利益。这种公共利益或净利益的审查标准最主要的是：是否有利于在相关市场提高竞争和在经济方面提高效率和进步。
根据该法及澳大利亚的外国投资并购的一些***策，澳***府对中国投资并购持审慎态度。审查类似备案，律师都是按照操作规定来做，一般按照20%的规定来做，主要是把合资企业摘要（核心条款）拿出来做一个申请报告，提交上去，一般都会批准。
2.3澳大利亚公司法等交易法律规范
对外国公司收购活动进行市场监管的交易法律规范主要涉及《澳大利亚公司法》（2001年修订）、公司条例及证交所的一些规定。并购时涉及公司治理，如董事任职的规定、证券交易所的规定。对上市公司收购活动进行直接监管的规范，包括公开信息披露制度、公开要约收购制度、协议收购制度等。
2.4澳大利亚环境保护法的相关规制
环境保护日益为国际社会所关注，纷纷立法予以规范，各国大都规定有毒物、废弃物及其他危险物质设置于环境中造成的污染责任由污染源投放者负担。并购澳大利亚矿产资源需要环境部的环评报告。有了这些环评报告，才会发给采矿许可。
2.5澳大利亚劳工法的相关规制
澳大利亚人力成本特别高，我国该民营企业想派矿产工人进驻，但澳大利亚不允许中国派普通工人过去，且要求中国公民雅思成绩达到6分。但可以派管理层，如勘探主管，但不是批量的，也就1-2人，而且不是工作签证，只是临时签证。因此，只能使用当地的工人，人力成本特别高。
2.6澳大利亚土著文化
即相当于从我国的文物局角度来考察。如：开采的矿是一百年前或二百年前的金矿遗址。能不能在那附近开采，需要多少安全距离？必须符合当地的规定，否则就开采不了。
2.7澳大利亚土地法的规定
澳大利亚土地是私有的，要与土地所有人达成协议，可买可租。签订采矿租约。承诺出产以后，给土地所有权人多少租金；此外，还有采矿区域必须有安全距离的要求，因为涉及噪声污染和粉尘污染等。
3.我国民营企业并购澳大利亚矿产资源的启示
从对我国某民营企业在澳大利亚并购铜矿案例的分析，及对澳大利亚外资并购立法状况的研究，可以看出澳大利亚有关外资并购的规制形成了一套完整的法律体系。
在立法理念上，内外有别。澳大利亚对国内收购和跨国收购分别制定了两套不同的法律和审查部门。有关国内的收购审查由竞争管理当局负责，适用国内的竞争法律，而对跨国收购的审查则由外资管理部门负责，适用外资管理的法律。在立法模式上，采用了专门立法和特别法相结合的方式。在重点规制方面，一是保护某些涉及国家安全和经济命脉的领域，二是反对并购可能导致的垄断行为，进行反垄断收购审查。在体现***力度方面，设立了专门的机构——澳大利亚外国投资审查委员会进行审查。
通过对澳大利亚有关外资并购法律法规的剖析，对我国企业并购澳大利亚矿产资源的建议是：
3.1了解澳大利亚外国并购法等相关立法规定
了解澳大利亚外资并购法等有关外资并购的行业准入规定，包括了解澳大利亚对外资开放的领域；限制外资进入的行业；以及禁止外资进入的行业，以免遭受反垄断收购审查。
了解澳大利亚公司法等有关市场交易的相关法律法规，外资并购的股权比例或资产比例。澳大利亚对于限制外资进入的行业，明确规定了外资的持股比例。在对外资开放的领域内，对外资的投资比例做出了明确的规定。
3.2合理采用投资并购交易结构
我国国内企业在澳大利亚投资并购时，有的直接进入项目公司，风险相当大，有可能投资并购几千万都成了泡沫。
因此，应该合理采用交易结构。通过对我国某民营企业在澳大利亚并购铜矿案例的分析，笔者以为：不能单纯投资项目公司，如果直接投资矿产，风险太大。如果投一部分在母公司上，则风险相对降低，因为股价是变动的，可能有损失，但可以用脚投票，抛售股票。
3.3遵守澳大利亚环境保护法、劳工法等法律法规，注重土著文化
发达国家如澳大利亚等国都非常重视环境保护和劳动者权益保护。因此，我国国内企业在进行跨国收购时，应遵守东道国环境保护法、劳工法等相关法律法规，注重土著文化。在并购澳大利亚矿产资源时，我国国内企业应作一个彻底的事前环境评估审核。尤其是收购目标为一个生产型企业时，更须注意此程序，以便作为日后主张免责的证据。
基金项目：北京市属高等学校人才强教深化计划“中青年骨干人才培养计划”：“我国企业海外并购及东道国法律规制研究”项目，项目号：PHR201108304。
参考文献：
[1]刘莹.《中国企业海外并购法律问题研究——以公司治理为视角》.中国***法大学硕士学位论文，2011年3月.
[2]蒋晋辉.《论我国外资并购法律体系的构建》,西南***法大学硕士学位论文,2007年4月.
[3]刘晖.《跨国收购上市公司法律问题研究》,大连海事大学硕士学位论文,2003年9月.