我优求知网商业银行市场论文范文1
关键词：商业银行；市场营销
随着我国社会主义市场经济的深入发展，市场营销已受到国内商业银行的普遍重视。但由于营销活动在我国金融界尚属一个新领域，无论从理论上还是实践上都处于探索阶段，这就要求我们认真总结经验，并借鉴工商企业和国外商业银行的做法，以期尽快形成一套适合我国国情的商业银行市场营销体系，促进商业银行的健康发展。
一、银行业市场营销的提出
长期以来，银行业作为经营货币的特殊企业，具有很强的垄断性，在市场交易中处于主导地位，缺乏实施营销策略的内在动力。20世纪60年代后期，随着金融自由化的蔓延，企业的直接融资逐渐盛行，使银行的金融中介地位大为动摇，商业银行之间的竞争也日益激烈，欧美的商业银行开始尝试用市场营销原理指导经营管理，在实践中取得了良好的经营绩效。但是，当时市场营销在银行业务中的应用还是浅层次的，主要以广告促销为主。到了20世纪70年代，西方银行业以金融工具创新为契机，对延续一个多世纪的银行常规管理方式提出质疑，从而，市场营销在银行业的应用成为广泛话题。到20世纪80年代，以美国为首的西方银行业已把工商业市场营销的精髓应用于银行管理，市场营销便成为能有效协调内部各部门和反馈外部市场信息的分析、规范、控制系统。
商业银行市场营销在我国出现是在上世纪90年代。我国银行业正经历一场从未有过的根本性变革：国有银行向商业银行转换，非国有商业银行、非银行金融机构逐步发展壮大，外资银行开始逐步进入。我国金融市场竞争日趋激烈，银行服务由“卖方市场”向“买方市场”转变。为了适应这种变革，市场营销作为银行经营管理的一种全新理论和方法，在我国银行业受到了推崇和积极的运用。
二、我国商业银行市场营销的现状及存在的误区
（一）当前的现状
我国商业银行业经过近年来的演变与发展，初步形成与市场相适应的业务拓展，同时也反映出与营销管理不相适应的问题。表现在：国有商业银行还未真正引进营销管理，没有真正建起市场营销理念；我国商业银行在应用市场营销上还只是浅层次的，没有形成完整的商业银行市场营销体制；以服务质量为核心的服务营销没有得到有效的开展；商业银行的金融工具创新尚未大力开拓。
近年来的金融创新主要表现在存款、储蓄的诸多新品种上，一大批适合于中国实情的金融创新尚未引进、开发投放市场。可以说，我国商业银行在营销管理理念和水平上处于幼稚期，业务发展不全面、不系统、远没有体现出长远发展战略。
（二）存在的误区
目前我国商业银行的市场还存在许多误区，主要有：强调金融产品营销，忽视服务营销；热衷于不断创新金融产品，忽视了引导客户进行消费；重视市场竞争，忽视自身准确的目标市场定位；侧重存款营销，忽视贷款及其他业务的组合营销；片面追求“拉关系”，忽视真正意义的关系市场营销；偏执于银行的“外包装”，忽视真正意义的形象建设等。
三、商业银行实施市场营销的建议与对策
（一）加强商业银行市场营销观念的教育
我国商业银行市场营销刚刚起步，虽已取得了一定的成效，但是营销知识的普及和营销人才的培养工作仍显薄弱，亟待加强。一些人至今对营销与市场、营销与推销的区别等最基本的概念缺乏导致工作的被动。因此，商业银行必须加强对员工特别是营销人员在营销业务知识方面的培训教育工作。
（二）推行全面市场营销管理策略
推行全面市场管理策略，就是要求商业银行改变把营销应用在浅层次表面的做法。改变简单地、随潮流地、被动地运用广告等浅层次的促销活动的特点，建立、健全完整的系统的营销管理体系。市场营销计划、实施、控制应成为银行经营活动中自觉的主动的经营行为。具体地说，就是不能把市场营销看作是单个的广告、促销、创新或定位、而必须把它们作为一个整体来看待。为充分了解市场并掌握客户要求，银行要对营销环境进行认真的分析、预测，为使银行的营销目标符合其全面战略，银行要编制出合理的营销计划，包括短期计划与中长期计划。有了营销战略与计划后，商业银行要灵活运用产品、价格、促销与分销组合策略来实施计划。同时由于市场的不确定性及营销工作人员的能力限制，在营销过程中为保证营销目标的实现，必须对营销工作实施全面的控制。营销管理应协调银行各部门关系，激励各部门员工的营销积极性，共同以顾客需求和满意为营业宗旨，达到为顾客提供最佳服务和为组织创造理想利润的经营目标。
（三）实施服务营销和关系营销
首先，商业银行实施服务营销，在观念上应当树立服务质量的有效延伸的思想。银行作为金融服务业更应重视搞好优质服务。商业银行要不断提高服务质量，只有优质的服务才能更好地满足顾客的需要，也才能得到顾客的长期支持和合作。其次，银行应最大限度地满足客户的需求。不断制定新的服务项目、服务目标，追求周到、迅速、准确、安全、便利、热情的服务，同客户建立良好的关系。
实施关系市场营销，也是商业银行“以顾客为导向”开展营销工作的一个重要方面。关系市场营销是指企业与其顾客、分销商、经销商、供应商等相关组织或个人建立、保持并加强关系。通过互利交换及共同履行诺言，使有关各方实现各自的目的。保持并发展与客户的长期关系是关系市场营销的核心内容。
要做好关系营销，商业银行应做好以下几点：首先，应积极维持和发展忠诚客户。市场竞争的实质是争夺客户，客户忠诚于银行上营销追求的理想境界。其次，应发展与竞争者的合作关系，避免无益竞争，达到双赢双胜目的。再次，应协调银行同***府机构间的关系，努力争取***府的理解和支持，为银行营销活动创造一个良好的外部环境。
（四）以金融创新为核心，提高商业银行的竞争力
根据我国商业银行目前的发展状况，应主要从两个方面推进金融产品创新：第一，大力推进产品创新。今后一个时期，产品创新要突出中间业务和个人消费信贷业务。继续以信用卡、储蓄卡为媒介，发展电子货币、网上支付、工资、代收公用事业费等中间业务；发展理财和商人银行业务；进一步发展证券市场、保险市场、基金托管、中小银行支付结算等业务；大力发展信用证、国际结算、外汇买卖及衍生产品；大力发展以住房信贷、汽车信贷、教育消费信贷、大额消费品信贷及旅游信贷等个人消费信贷业务。第二，积极创新服务方式。结合国情，创新客户服务模式，提高客户服务水平，稳定客户关系；创新服务内容，积极满足客户的需求。
（五）树立整合营销观念，塑造、宣传商业银行品牌形象
整合营销是一种从用于营销的每一元中获取最佳效果的沟通战略。该观念认为，从各种媒介传递同样的信息可以达到最佳沟通效果。银行应经由广义的媒介如大众传媒、员工媒介（员工服务态度、质量、工作效率等），有形设施（环境、外包装等）传达银行信息，宣传银行的良好形象。
商业银行实施名牌战略，也是重要的营销战略。国际银行发展趋势表明：商业银行向“零售业”发展的趋势意味着金融消费市场竞争更加激烈，金融消费需求将更加复杂多变，金融消费者也将越来越重视“金融名牌”的消费。为迎接这一发展趋势，我国商业银行应未雨绸缪，尽早开拓“名牌之路”。具体说，商业银行可以通过CI导入，从银行理念、行为、视觉三个方面入手，进行全面整合，塑造银行的名牌形象。
商业银行市场论文范文2
关键词：银行间市场；信用风险；风险管理
全球金融危机对金融机构风险管理理念的最大影响之一就是对交易对手信用风险的重视。金融机构评估对手方信用风险的方法、模型合理与否，关系到评估结果的优劣。本文概要阐述了银行信用风险计量方面的相关理论依据和基本做法。并对银行间市场完善授信管理提出了具体建议。
一、信用风险评估理论
银行等金融机构信用风险评估方法大致有统计模型、CAMEL模型和专家判断模型等三种理论依据：
(一)统计模型
利用统计模型进行信用评估的前提条件是有足够的数据积累，一般至少需要连续3年的相关数据。
1．违约概率(ProbabilityofDefauh，PD)理论
违约概率是预计债务人不能偿还到期债务(违约)的可能性。评估结果与违约率的对应关系是国际公认的事后检验评级机构评估质量标准的一项最重要的标尺。在商业银行信用风险管理中，违约概率是指借款人在未来一定时期内不能按合同要求偿还银行贷款本息或履行相关义务的可能性。如何准确、有效地计算违约概率对商业银行信用风险管理十分重要。不同评级机构所设定的违约定义可能不同，所反映同一等级的质量也因此而不同。只有违约定义相同的评级机构，其评级结果才可以进行比较。有了对应违约率的资信等级才能真正成为决策的依据。商业银行违约概率常用的测度方法主要有两种：基于内部信用评级历史资料的测度方法；基于期权定价理论的测度方法。
2．违约损失率(LossGivenDefault，LGD)理论
违约损失率是指债务人一旦违约将给债权人造成的损失数额占风险暴露(债权)的百分比，即损失的严重程度。在竞争日益激烈、风险日益加大和创新日新月异的市场环境中，银行对资产风险的量化和管理显得越来越重要。传统的信用风险评估方法因过于简单、缺乏现代金融理论基础等原因已经不能适应金融市场和银行监管的需要。以***身份服务于全社会公众投资者、以公开上市债券为主的外部信用评级对银行内部以信贷资产为主、与银行自身有着特定联系的资产组合的适用性也越来越小。因此，银行开始开发类似外部信用评级但又反映内部管理需要的内部信用评级系统，以适应上述市场和内部管理发展的需要。随着银行内部评级体系的发展，越来越多的银行认识到LGD在全面衡量信用风险方面的重要作用，评级体系的结构开始由只注重评估违约率的单维评级体系向既重违约率又重违约损失率的多维评级体系发展。历史数据平均值法是目前银行业应用最广泛最传统的方法，新巴塞尔资本协定的许多规定也采用这种方法，这种方法以其简单易操作而获得欢迎。
(二)CAMEL模型
CAMEL评级体系是目前美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度。其有五项考核指标，即资本充足性(CapitalAde．quacy)、资产质量(AssetQuality)、管理水平(Manage—ment)、盈利水平(Earnings)和流动性(Liquidity)。当前国际上对商业银行评级考察的主要内容基本上未跳出美国“骆驼”评级的框架。“骆驼”评级体系的特点是单项评分与整体评分相结合、定性分析与定量分析相结合，以评级风险管理能力为导向．充分考虑到银行的规模、复杂程度和风险层次，是分析银行运作是否健康的最有效的基础分析模型。在具体CAMEL模型的指标及其权重选取及校验过程中，大多采用了回归分析、主成分分析等统计方法。
(三)专家判断模型
银行信用评估的起点是对其财务实力的综合判断。应从定量定性两个角度综合评估。经营战略、管理能力、经营范围、公司治理、监管情况、经营环境、行业前景等要素，无法通过确切数量加以计算，而专家打分卡是一种更加偏向于定性的模型。在缺乏外在基准值，如信用等级、违约和损失数据等的情况下，开发专家判断模型是一种较好的选择。专家判断模型的特点是：符合Basel要求．具有透明度和一致性：专家打分卡建模时间短，所需数据不需要特别的多：专家打分卡可充分利用评估人员的经验。
二、信用风险评估的通常做法
(一)信用风险评估的基本思路
评估方法应充分考虑风险元素的定量和定性两个方面，引入大量的精确分析法，并尽可能地运用统计技术。另一方面，不浪费定性参数的判别能力，并用以优化计量模型的预测效能。除CAMEL要素外，还需考虑更多更深入的风险因素。评估要素主要包括品牌价值、风险定位、监管环境、营运环境、财务基本面。
(二)信用风险评估模型的构造
数据准备是模型开发和验证的基础，建模数据应正确反映交易对手的风险特征以及评级框架。定义数据采集模板。收集、清洗和分析模型开发和验证所需要的样本数据集。影响交易对手违约风险要素主要有非系统性因素和系统性因素。非系统性因素是指与单个交易对手相关的特定风险因素，包括财务风险、资本充足率、资产质量、管理能力、基本信息等。系统性因素是指与所有交易对手相关的共同风险因素．如宏观经济***策、货币***策、商业周期等。既要考虑交易对手目前的风险特征，又要考虑经济衰退、行业发生不利变化对交易对手还款能力和还款意愿的影响．并通过压力测试反映交易对手的风险敏感性
(三)变量选择方法
1．层次分析法
层次分析法(Theanlaytichierarchyprocess)简称AHP：它是一种定性和定量相结合、系统化、层次化的分析方法。层次分析法不仅适用于存在不确定性和主观信息的情况，还允许以合乎逻辑的方式运用经验、洞察力和直觉。层次分析法的内容包括：指标体系构建及层次划分；构造成对比较矩阵；相对优势排序；比较矩阵一致性检验。
2．主成分分析法
主成分分析法也称主分量分析，旨在利用降维的思想，通过原始变量的线性组合把多指标转化为少数几个综合指标。在保留原始变量主要信息的前提下起到降维与简化问题的作用，使得在研究复杂问题时更容易抓住主要矛盾。通过主成分分析可以从多个原始指标的复杂关系中找出一些主要成分，揭示原始变量的内在联系，得出关键指标(即主成分)。
3．专家判断
关键指标权重和取值标准设定是通过专家在定量分析的基础上共同讨论确定，取值标准是建立指标业绩表现同分数之间的映射关系。取值标准的设定应能够正确区分风险，取值标准应根据宏观经济周期、行业特点和周期定期调整，从而反映风险的变化。
(四)模型校验修改
模型构造完成后．需要相应财务数据的不断校验修改。财务数据可直接向对应机构索取，也可通过第三方数据提供商获得。直接获取数据的方式准确性较高，但需对应机构积极配合．且需大量的人力物力用于数据录入、核对和计算。通过第三方数据提供商获取数据效率高，但需支付一定费用，且面临数据不全、数据转换计算等问题。在违约概率模型的开发过程中，通常遇到模型赖以建造的数据样本中的违约率不能完全反映出总的违约经历，需进行模型的压力测试，确保模型在各种情况下都能获得合理的结果．并对模型进行动态调整。
(五)引进或自主开发授信评估系统
根据完善授信评估模型，撰写授信评估系统业务需求书．引进或自主开发授信评估系统，提高授信评估效率。授信评估系统还应与会员历史数据库、限额管理系统、会员历史违约或逾期等信息库无缝连接，避免各个环节的操作风险。
三、对银行间市场完善授信评估的启示
(一)完善授信评估可积极推动银行间市场业务发展
银行间市场会员信用评估水平的提高。可有效防范银行间市场系统性风险。为防范交易对手信用风险，市场成员需及时、合理、有效地对相应会员银行或做市商进行信用评估，并根据会员或做市商资信状况的变化进行动态调整，为其设置信用限额。
(二)引进成熟的授信评估方法、模型和流程
根据巴塞尔协议的有关监管要求，国内大中型银行都已经或正在国际先进授信评估机构的帮助下，开发PD或LGD评估模型。银行间市场参与者应学习借鉴国内外先进的授信评估方法和模型。在消化吸收先进经验的基础上，选择国际先进咨询机构作为顾问，构建授信评估方法和模型。
(三)引进或自主开发授信评估系统
为防止操作风险，提高授信评估工作效率，实现授信评估与机构内部相关系统的连接，银行间市场参与者需根据授信评估方法、模型、授信资料清单、分析报告模板、建议授信计算公式等内容。撰写系统开发业务需求书，或引进先进的授信评估系统并进行客户化改造．或选择系统开发商进行自主开发授信管理系统。
商业银行市场论文范文3
我国的信贷资产证券市场化主要经历了3次试点：①2005年央行和银监会联合《信贷资产证券市场化试点管理办法》，标志着我国信贷资产证券市场化序幕的拉开，对发起机构、受托机构、发行对象等做出了明确规定。此后，受美国次贷危机和国内宏观金融***策调整的影响，试点暂停；②2011年5月，***批复继续开展信贷资产证券市场化试点，随后下发的《关于进一步扩大信贷资产证券市场化试点有关事项的通知》中，对基础资产的种类进行了扩充，并增加了风险强制自留、双评级等风险控制要求；③2013年7月，***印发《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，要求逐步推进信贷资产证券市场化常规化发展，启动了继2005年和2012年之后的第三轮试点。发展资产证券市场化业务是未来商业银行的核心业务，通过与金融体系内部其他机构的合作，促成真正意义上的资产证券市场化的形成和流动，有利于我国资本市场的发展与完善［4］。
2我国商业银行信贷资产证券市场化的主要模式分析
目前我国商业银行资产证券市场化主要有3种模式：信贷资产证券市场化、券商专项资产证券市场化和资产支持票据。2009年以后受金融危机影响，资产证券市场化产品曾一度停滞；2012年重启后，于2014年发行量提速，占绝对主导地位；券商专项资产证券市场化产品开始于2005年12月，但整体发展规模缓慢；资产支持票据开始于2012年8月，整体规模有限。信贷资产证券市场化模式下，证券进入银行间债券市场上进行销售属于直接融资，但从整体来看，它既不同于传统的间接融资，又区别于传统的直接融资，而是介于两者之间的一种新型的、间接融资直接化的融资模式。信贷资产证券市场化模式中，银行依然起到中介作用，先向借款人发放贷款，之后将贷款打包重组转化为资产支持证券出售给投资人。该模式下，贷款违约的信用风险转移到了投资人身上，同时对投资人甄别与管理风险的要求相比传统的直接融资模式要大大降低，因为是由银行承担贷款的评审与管理的责任。这种模式将间接融资直接化，融合了直接融资和间接融资的长处，把银行甄别与管理风险的能力与投资者承担风险的能力有效结合，既提高了融资的效率又管控了风险。
3我国商业银行信贷资产证券市场化产品的主要特征
3.1基础资产以优质公司企业贷款为主导
纵观目前已经实施的信贷资产证券市场化项目，可以发现根据基础资产种类不同，大致可分为3类：①ABS（Asset－backedSecurities），其基础资产为优质的公司类保证和信用类贷款和汽车抵押贷款；②MBS（Mortgage－backedSecurities），基础资产为个人住房按揭贷款；③NPL（Non－performingLoan），基础资产为银行不良资产。目前在3类资产证券市场化中，已经暂停了NPL证券市场化，而MBS由于次贷危机的影响也开展的数量有限，相对而言，ABS开展的最多。从2005年至今已发行信贷资产证券市场化产品基础资产分类情况看，优质公司企业贷款作为基础资产占比高达85．59％。
3.2发起人以商业银行为主体
在2014年以前，四大行和股份制银行为信贷资产证券市场化产品的主要发行人。2014年以来由于监管审批加快以及城商行资产出表压力等多重原因叠加，城商行发行节奏明显加快。
4我国商业银行信贷资产证券市场化发展存在的问题
4.1规章制度有待健全
目前指导我国信贷资产证券市场化试点的多是通知、意见等规章与规范性的文件，而在立法的层级与效力上有所欠缺，同时对整个信贷资产证券市场化的运行和流程的规范也并不完善，使得信贷资产证券市场化试点过程中充满了不确定性与困惑。由于我国信贷资产证券市场化的基础法规制度建设落后于市场发展需求，商业银行要更加重视对法律的研究和运用，促进健全规章制度，界定和规范好各方的权利义务关系，用法律手段保护好自身的权益。
4.2信用评价有待完善
由于目前我国的信贷资产证券市场化产品评级面临着历史数据不足、评级方法未经市场检验、评级机构公信力不高等问题。由于信贷资产支持证券复杂的内部结构，涉及到众多基础资产，经过一定的信用增级后，即便实行了较为充分的信息披露，对普通投资者乃至专业的机构投资者来说，光凭自身知识和经验很难准确判断其投资价值，因此信用评级显得尤为重要。
5小结
商业银行市场论文范文4
（一）小企业利息收入不断增加。
在贷款利率管制下，利息收人增长主要依赖规模扩张；放松管制后，客户选择更为重要。中小企业融资渠道窄，议价能力相对较弱，是大银行在竞争利率环境下的重要客户群体。香港利率市场化完成后，汇丰银行持续壮大以中小企业为主要服务对象的工商业务，2013年工商业务净利息收入占全部净利息收入的比重达到28%,较利率市场化完成初期的2002年提升11个百分点。年报数据显示，2012年四大行在降息和放宽贷款利率下限的环境下，贷款平均收益反而均有所提升，这也是得益于中小微企业贷款占比提高。
（二）净利息收入地位不断下降。
存贷款利率完全市场化后，大银行通过深入挖掘客户金融需求，提升综台服务能力，大力发展中间业务，能够弱化收入和利润对利率的敏感性。香港2001年存款利率完全市场化后，恒生银行和汇丰银行净服务费收入的比重均呈明显的上升趋势。2000至2013年，恒生银行净服务费与净利息比由O.18升至0.32，最高时达到0.47；汇丰银行升幅更大，由0.29升至0．50，最高时达到0.57，而2013年四大行的平均值为0.25，中间业务仍有很大拓展空间。
（三）存贷净息差保持相对稳定。
通常认为，存贷款利率完全市场化将导致息差收窄，但从经验看，大银行可以保持稳定。2001年香港完成利率市场化，次年恒生银行净息差却上升14个基点，近10年净息差也是在特定区间内波动，并且波动性远小于市场波动。汇丰银行和恒生银行的年波动性（标准差除以均值）分别为0.10和0.12，而同时期香港银行同业隔夜拆出利率的年波动性要大得多，可达1.11。从统计上看，这是因为生息资产平均收益与付息负债平均成本高度相关（汇丰、恒生的相关系数均为0.99），有效缓冲和抵销了市场波动。更深入地看，是银行积极应对的结果，如优化存贷款定价、发展中间业务、拓展中小企业等。内地也表现出类似的特征，市场化定价的理财产品预期收益率与贷款利率的相关系数已由2010年前的0．69升至0.8l。
二、利率市场化下信贷管理发展的趋势
（一）管理重心更趋向中小企业。
中小企业业务占比提升导致承担的信用风险增加，信贷管理重心也面临调整。一是建立防火墙，优化管理体制。在经济下行期，中小企业容易集中暴露风险，为避免业务线之间的风险传染，可将其划归专门的子公司或事业部经营。如汇丰银行在向亚太其他地区扩张的同时，其旗下的恒生银行事实上已成为汇丰服务香港中小企业的重要平台。二是选好客户，有效分散风险。中小企业客户增加并不等于风险分散。如钢贸贷款“市场+担保公司+商户”的模式将借款人“捆绑”在一起，风险传染很快。因此，只有均衡拓展若干领域的中小企业，才能有效分散风险。三是配足力量，消除信息不对称。中小企业业务更加依赖“软信息”，需要大量人力投入。如工行每亿元贷款对应员工人数约4.5人，而以小微企业业务为主的泰隆银行则多达15人；以小额贷款为主的格莱珉银行更是高达360人（折合人民币）。
（二）业务发展更突出价值创造。
利率市场化下大银行将更加注重风险与收益的平衡。一是风险管控“精耕细作、精打细算”。银行风险排序更多考虑综合回报，风险管控不仅是在“做与不做”之间划底线，还须针对各类客户潜心研究“怎么做”的信贷模式和策略。二是定价模型更加全面精确。在贷款期限、还款付息方式、违约概率、综合回报、成本水平、损失比率、经营目标、市场供求等更多因素上体观差异化。三是组合管理助力风险收益平衡。研究表明，金融机构资产回报差异有91%源于资产配置，仅不足9%可由市场时机和个案选择来解释。资产配置即属于组合管理的范畴，同时，组合管理可以提高银行抵御系统性风险的能力。
（三）风险管控更注重利率风险。
利率市场化下，银行存贷款利率波动加大，需要更加关注利率波动对净息差的不利影响。同时，为维持净息差，经营机构存在缩短负债期限，拉长资产期限的动机，因此，商业银行必将加强资产与负债在期限、金额和性质上的匹配，确保流动性充足。
三、利率市场化下信贷管理调整与创新
（一）调整信贷经营策略。
当前国内商业银行主要信贷产品的价格和服务同质性较强，商业银行普遍实施以提高市场份额为导向的经营策略，力求通过客户数量及业务规模的增长来扩大市场占有率，获得更多的利润。而利率市场化下，银行净利息收入对利润的贡献和地位将逐步下降，尤其是部分传统优质客户的贷款利率可能会明显下降。商业银行必须适时调整经营理念，坚持以效益为核心的收益导向原则。一方面，要以银行承兑汇票、贴现、信用证及贷款担保承诺等表外业务为重点，加快营销拓展力度，同时加快保险等有手续费收入的业务发展，不断扩大利润来源。另一方面，要加快信贷结构调整步伐，努力提升中小客户贷款的占比，通过结构的调整不断提高信贷资产的整体利率管理水平。此外，还要根据不断变化的市场需求，加快表外产品的创新步伐，逐步形成有自身独特优势的品牌效应。
（二）建立合理定价机制。
在贷款利率的确定上，商业银行要综合考虑宏观经济运行的状况、行业的发展和客户自身的风险，综合考虑包括利率优惠、费用分摊、提前还款和违约概率等因素，按照收益有效覆盖成本和风险的原则，尽量减少利率与风险不匹配造成的损失。国内商业银行要在实践中逐步利用贷款的定价来体现自身的战略选择及客户定位等思维，如对于所处竞争较为激烈区域的分支机构，可给予较为灵活的定价权限。
（三）推进产品组合优化。
在信贷产品及价格同质化的大背景下，商业银行对客户的成功营销较多地依赖于服务及效率。商业银行要加强信贷产品的组合与包装，要利用自身现有的业务优势，对大客户提供诸如信息咨询、财务顾问、理财服务等超值服务，来弥补贷款价格策略方面的不足，力争以独特的优势产品和业务赢得客户及市场。同时要提高信贷审批的效率，不断完善信贷审批体制，优化信贷审批流程，切实提高服务实体经济的工作效率。
（四）完善风险管理体系。
商业银行市场论文范文5
关键词：双边市场；银行卡；交换费
一、引言
自2004年5月起，我国各地不同行业的商户因POS机刷卡手续费问题先后与银联和银行方面发生争执，甚至撤下POS机、拒绝持卡消费者使用银行卡进行消费支付。我国的银行卡产业在经过了20多年的发展之后，无论是持卡人观念的转变，还是***府***策的支持，都在促使着银行卡产业快速健康地发展。罢刷风波的背后是银商之争，商户若接受消费者刷卡支付，则需要向银行卡组织缴纳一定的费用，在我国，其费率大约占交易额的1-2%，行业不同，费率会有所差异，但消费者是不需要为刷卡而额外付费的，并且有时还会因刷卡而获得额外的奖励，这些奖励归根到底还是来自于商户，商户不堪高费率之负而怨声四起，以至于罢刷抗议。其实银商之争并不是我国不成熟的银行卡市场才有的产物，在西方成熟的银行卡市场，其商户费率为2-3%，银商之争同样剧烈。由于刷卡手续费费率问题实质上是银行卡服务的定价机制，因此，银行卡服务的定价机制是解释银商纠纷产生的根源，也是解决纠纷所面临的重要课题。本文将基于双边市场理论，分析交换费的合理性及最优交换费的确定，以其对于银商之间的刷卡纠纷提出合理的建议。
二、关于银行卡的运行机制及定价机制的理论综述
（一）银行卡运作机制
银行卡产业属于典型的双边市场。Rochet&Tirole（2003）首先展开对双边市场的研究，认为双边市场是指该市场中存在一个或者数个网络平台的运营者，他们同时向具有截然不同诉求的终端用户提品或服务，并试***通过向每一边市场合理收费来促使截然不同的终端用户都采用其平台进行交易，从而获得利润或者至少保持盈亏平衡的一类市场。
银行卡产业的核心产品是银行卡提供给消费者和商户的服务，这种服务是由发卡银行和收单银行在银行卡组织提供的平台上共同向消费者和商户提供的服务。因此，银行卡产业市场涉及的市场参与者包括消费者、为消费者提供服务的发卡银行、商户、为商户提供服务的收单银行以及银行卡组织，它们共同构成了银行卡产业市场的复杂网络（Gan and King，2001）如***1所示：
从***1可以看出，发卡机构通过提供多样化的服务参与发行市场的竞争，在成本收益的基础上决定银行卡发行数量以及发行对象，并激励持卡人使用银行卡服务。当平台有交易发生时，持卡人从商户那里购买到商品后向发卡机构支付商品价格和卡费p+f。发卡机构和持卡人共同构成了银行卡服务的发卡市场。发卡银行收到这笔资金后，将扣除交换费后的资金p-a支付给收单机构。收单机构和商户通过POS电子收款协议形成战略关系。收单机构向特约商户提供终端设备，并进行资金清算，承担一定的资金清算风险；商户基于收款方式的便捷与准确等特点选择银行卡服务，向收单机构支付一定的银行卡服务使用费m。收单机构将收到的资金扣除商户扣率之后，将剩余资金p-m支付给商户。收单机构和特约商户共同构成了银行卡服务的收单市场。以上过程中，卡费f是由发卡市场中的发卡银行之间的市场竞争决定，商户扣率m是由收单市场中的收单银行之间的市场竞争来决定的，并且它们也不是固定的（如我国自2004年3月开始实施中国人民银行126号文批复的《中国银联入网机构银行卡跨行交易收益分配办法》，它将过去跨行交易手续费收益在银行间的分配标准由发卡行、转接中心、收单行按照8∶1∶1的分配模式改变为7∶1∶X，使收单收益通过市场定价完成）。商户扣率由“交换费+银行卡组织网络服务费+收单服务费”这三部分费用组成。
发卡市场和收单市场的同时存在表明，银行卡产业具有显著的双边市场特征。只有当消费者和商户对银行卡的需求得到平衡时，银行卡组织网络平台才能正常运转，银行卡的价值才能体现。银行卡组织共同一致的目标就是使成员银行的总利润最大化，因此它必须采取一定的平衡措施来平衡两方的利益和银行卡组织的网络运营成本。为了得到一个最优的价格结构来平衡消费者和商户的需求行为，银行卡组织一般采用交换费（interchange fee）来间接地达到影响消费者价格和商户价格的目的（Rochet and Tirole，2002；Schmalensee，2002）。
（二）交换费的理论研究
交换费是指由收单银行向发卡银行支付的一笔费用，以弥补发卡银行为吸引和维持持卡消费者而花费的成本（Schmalensee，2002）。交换费的变化会影响到卡费和商户扣率的变化，即间接地对消费者和商户的价格结构产生影响。交换费是银行卡组织用来平衡双方需求和取得最优价格结构的惟一手段。
有关银行卡消费的定价水平，在国际成熟市场上也是一个经常引起争议、尚需不断探讨的问题。目前主要有两类观点：第一，认为交换费是平衡银行卡市场双边利益的关键，对银行卡市场的发展有重要作用，以Baxter（1983）为代表，以及在此基础上发展而来的确定最优交换费率的理论和模型，包括Schmalensee（2002），Rochet & Tirole（2002，2003a），Wright（2003）等考虑商户策略行为的最优交换费确定模型；第二，认为交换费率对银行卡最终交易价格并没有多大影响，因此没有存在的必要，这以Carlton & Frankel（1995）最具代表性，而Katz（2001）等基于澳大利亚信用卡体系改革的研究，倾向于基于成本的定价模式，也基本否定了市场化的最优交换费机制的存在。
从国外的研究可以看出，基于上述两类观点，理论界对于交换费的确定有三种代表性的意见：零交换费；基于成本确定交换费；交换费由市场决定或由银行卡组织确定。零交换费意味着***府补贴，在现实中的可行性较低。随着反垄断机构的干预，一些国家或地区出现趋向基于成本定价或者***府定价的定价方式。但到目前为止，在多数情形下交换费仍实行市场定价，由银行卡组织确定，而定价方式已由统一定价向差别定价方式转变。
2003年Rochet和Tirole（2003，2004a，b）提出了双边市场理论，人们关于银行卡产业市场特征的认识更深入了一步。经济学家们开始从对垄断平台的研究转向对多个平台竞争下的银行卡定价问题进行分析，并取得了一些进展，达成了部分共识。银行卡产业的理论研究又进入了一个新的阶段。
三、定价机制的模型分析
根据我国及世界上大多数国家发卡市场的发展情况，本文的理论模型将以发卡市场不完全竞争为前提研究交换费的影响因素及其与最优交换费的偏离。
假设1：刷卡消费给持卡人和特约商户带来的收益分别为了bB、bS，bB、bS反映了相对于现金等其他支付方式，持卡人和特约商户对银行卡支付方式的偏好。所有商户对银行卡付方式具有相同的偏好，并且对持卡消费者不征收额外的费用。持卡人具有不同的偏好，bB在区间[bB，bB]服从h(bB)，分布函数H（bB）。
假设2：发卡机构和收单机构的单位交易成本分别为c1、cA，主要包括发卡和收单机构承担的技术成本、资金成本以及风险损失。发卡机构向持卡人收取卡费f，收单机构向特约商户按交易金额收取的商户扣率为m。
假设3：银行卡组织与发卡机构共同制定的交换费a，rI=cI-a，f是rI的增函数，并且0≤ ＜1。在不完全竞争的发卡市场上，发卡机构的利润为正，即f（γI）-γI＞0。
假设4：考虑商户受理银行卡的策略性效应，有 θ（θ∈[0，1]）比例的消费者拥有商户是否受理银行卡的信息，可以将θ视为策略性效应参数。
博弈规则为：银行卡组织与发卡机构共同制定交换费a，非完全竞争市场的发卡机构、完全竞争市场的收单机构确定卡费f和商户扣率m；商户考虑商户扣率和受理银行卡的收益及策略性效应后，选择是否受理银行卡；消费者在刷卡消费收益bB和卡费f的基础上，决定是否采用银行卡支付方式进行消费或采用现金方式消费。
依据以上假设和博弈规则可以推测，商户受理银行卡的条件为bs+θvB（f）≥m。其中，vB（f）＝E[（bB-f）|bB≥f]为消费者刷卡消费的平均净收益。根据银行卡产业的双边市场特征，商户和持卡人进行银行卡交易的条件为：bS+θvB（f）≥m且bB≥f。由于收单市场是完全竞争市场，则m=cA+a。0≤ ＜1表示f增加或降低的幅度要小于γI增加或降低的幅度，由此可以推测，交换费a增加使γI降低，f也相应降低，但f降低的幅度较小，从而导致发卡机构的利润增加。因此，在商户受理银行卡的约束条件下，拥有一定市场势力的发卡机构，依据利润最大化原则制定的交换费 满足：
bS+θvB[f（cI- ）]=cA+
＝θvB[f（cI- ）]+bS-cA
若交换费a≤ ，商户将接受银行卡交易，否则商户将拒绝受理银行卡。进一步分析根据社会福利最大化原则制定的交换费a*：
w（f）＝ （bB+bS-cI-cA）h（bB）dbB
=-（f+bS-cI-cA）h（f）＝0
cI+cA-bS=f（cI-a*）
由于f（cI-a*）＞cI-a*，则cI+cA-bs＞cI-a*，因此，a*＞bS-cA。
比较 、a*，可以得到以下结论：第一，交换费的确定将以非常复杂的方式，取决于商户和消费者的需求、支付系统的成本和竞争态势等因素；第二，具有一定市场势力的发卡机构与银行卡组织依据利润最大化原则制定的交换费并不必然比社会最优的交换费高。当商户受理银行卡的收益较大，并且策略性效应较为明显的情况下，商户的支付意愿将比较高，利润最大化的交换费将高于社会最优的交换费。当商户的支付意愿比较低时，利润最大化的交换费和社会最优的交换费可能是一致的。
四、结论及***策建议
作为特殊的双边网络市场，银行卡产业中参与主体众多，市场运作机制和价格结构特殊而复杂。银行卡价格是众多参与主体间成本、竞争、需求等多种因素的综合反映。通过分析银行卡交易的运作机制，笔者认为银行卡交易中存在复杂的网络外部性，为促进发卡和收单双边市场的共同发展，交换费是校正外部性带来的市场缺陷，将外部性内部化的重要机制，在银行卡交易参与主体的利益博弈中发挥着重要的调节作用。从理论上而言，通过对Baxter模型假设条件拓展，研究表明具有一定市场势力的发卡机构和银行卡组织制定的交换费与社会最优的交换费难以比较，两者之间存在契合的可能，***府对交换费进行规制缺乏充分的理论依据。
从我国银行卡产业的发展现状来看，发卡市场增长迅速，但收单市场发展缓慢，双边市场的不平衡发展不仅制约了交易规模的扩大，也造成了银行卡支付系统的成本居高不下。同时，与国外交换费相比较，我国目前的商户扣率是偏低的（我国商户扣率一般在0.6-0.9%之间，而国外商户扣率一般维持在2-3%之间）。因此，通过大幅度调整价格水平来促进产业发展是不现实的。只有通过对交换费、特约商户扣率进行结构性调整，对不同类型的商户依据其利润、风险水平、受理银行卡的收益以及银行卡交易金额和增长速度等特征，有针对性地实施差别定价，才可能有效地解决银商纠纷等问题。
参考文献：
1、程贵孙,孙武***.银行卡产业运作机制及其产业规制问题研究――基于双边市场理论视角[J].国际金融研究,2006(1).
2、田华,安玉兴,白云飞.银行卡产业的交换费理论综述[J].辽宁大学学报(哲学社会科学版),2008(5).
商业银行市场论文范文6
关键词：外汇衍生品；套期保值；银行汇率
中***分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2016年3月12日
一、研究背景
1976年的国际金融货币体系改革会议，宣布布雷顿森林体系的崩溃和新体系（牙买加体系）的开始。新体系正式提出浮动汇率制度，汇率波动更多地由市场决定。但是浮动汇率制度下，汇率有时会出现大幅持续的波动，不利于贸易和投资，同时也会导致过度的外汇投机交易，从而使汇率进一步失衡，导致国际金融市场变得更动荡。在东南亚金融危机中，亚洲各国的经济遭受了巨大损失。这次金融危机，进一步加深了我国***府对外汇市场和汇率风险控制的警惕和关注。
2005年7月21日中国***府宣布正式启动人民币汇率形成机制改革，实行以市场供求为基础的、参考一揽子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度。当日，人民币兑美元汇率一次性调高了2%。自汇改以来，人民币汇率波动频率逐步加大，根据最新统计，从汇改至2013年末人民币对美元累计升值35%。对于持有大量外汇敞口头寸的商业银行来说，汇率变动导致的汇率风险将成为一项重要的市场风险。为应对人民币汇率波动，中国人民银行依托全国银行间市场逐步建立起了外汇衍生品市场，2005年8月首次推出远期外汇业务，随后依次开放人民币外币掉期交易、人民币外汇货币掉期业务和人民币对外汇的期权产品，合约品种日益丰富，为国内各类经济主体管理汇率风险提供了便捷有效的金融工具。根据外汇交易中心的统计，外汇衍生品市场交易量从2006年的649.17亿美元上升至2013年的3.47万亿美元。而随着规避汇率风险需求的不断增加，商业银行已经成为我国外汇衍生品市场的主要参与者。
二、外汇衍生品交易对商业银行汇率风险暴露影响的理论实践
（一）衍生品交易的套期保值理论。套期保值是指为规避风险，指定一项或一项以上套期工具，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流变动，其主要目的是为了规避相应风险。根据风险管理理论，管理风险的方法包括资产负债管理方法和衍生品套期保值管理法，而所谓的衍生品套期保值管理法是指借助于各种衍生工具如期货、期权、互换等对风险进行对冲，从而实现套期保值。
（二）早期的套期保值理论。早期的套期保值理论就是源自Keynes和Hicks的正常交割延期理论（全额套期保值理论）。该理论认为，套期保值是在现货市场上的商品生产者回避价格风险的一种行为。该理论强调套期保值的四大交易原则，即交易方向相反、品种相同、数量相等、时间相同或相近。如果投资者遵循了这一原则，则可以对损益金额实现全额套期保值。
（三）基差逐利性套期保值理论。现实中市场存在信息不对称或者资本市场不完美等，使期货市场与现货市场的价格变动并不是完全一致的，即学者们指出的基差风险。与传统的套期保值理论不同的是价格波动的风险不能被套期保值完全消除，只能被降低。为克服基差风险，Working教授提出了基差逐利性套期保值理论（选择性套期保值理论）。该理论的核心思想是把套期保值归类为一种***利行为。因为套期保值者参与套期的目的是通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润，并不关心他能否消除价格风险，所以在该理论的解释下，企业的套期保值成了套利行为。
（四）现代组合投资套期保值理论。财务风险管理上说，不要把鸡蛋放在一个篮子里，正是所谓的Markowitz提出的组合投资理论。企业要把风险分散管理，套期保值也一样不能只用一种衍生品或者只对某一种风险进行套期，也就是Johnson、Ederington等提出的现代组合投资套期保值理论。该理论的核心是，参与套期保值者要根据投资组合理论对现货市场和期货市场进行投资组合选择以确定交易头寸。
三、我国商业银行汇率风险管理的实践
（一）我国商业银行汇率风险管理发展历程。我国商业银行中除了中国银行以外，其他银行开办外汇业务的时间最长也就不过20多年，接触汇率风险的经验自然也就不足。我国商业银行汇率风险管理主要经历了以下两个阶段：一是人民币汇率制度改革之前，人民币长期以来单一盯住美元，使得美元兑人民币汇率长期稳定在8.3上下浮动，央行吸收了几乎全部汇率波动的风险，商业银行只是在理论上存在着汇率风险管理的需求，而实践中对于汇率风险的管理却缺乏现实的驱动；二是2005年7月21日之后，为了配合人民币汇率形成机制的改革，人民银行、外汇管理局和银监会在很短的一段时间内相继出台了扩大即期外汇市场交易主体范围、引入询价交易方式和做市商制度、扩大远期结售汇范围以及允许掉期交易等一系列改革举措。这些举措在完善我国汇率形成机制和外汇市场建设的同时，也加快了我国商业银行汇率风险管理的规范化进程与发展步伐。之后，我国各商业银行依次开始开办不涉及利率掉期的人民币与外币掉期业务进行汇率风险管理、实行结售汇综合头寸管理、贵金属业务汇率敞口外汇管理等。
以人民币汇率改革为界线的这两个阶段，表明了我国商业银行汇率风险管理逐渐由表内管理法走向表外管理法，由传统工具和业务操作走向金融和商品衍生品的趋势。表外管理法中的金融衍生工具管理已经成为当前我国商业银行汇率风险管理的主流。
（二）我国商业银行汇率风险管理现状。汇率风险是汇率水平的不利变动使银行财务状况受影响的风险。汇率风险主要源于本集团持有的非人民币计价的资产负债在币种间的错配，以及金融市场做市而持有的头寸。监管层面上各***府监管机构通过颁发法规条例的形式从宏观上控制汇率风险外，在微观层面上，国内各家商业银厅也纷纷采取了相应的汇率风险管理措施，具体各商业银行的汇率风险管理方法如表1所示。（表1）
目前我国上市银行基本上都能综合使用表内管理法和表外管理法管理汇率风险。首先，可以明显看出，大型商业银行在最传统的外汇敞口限额基础上，已经建立了比较成熟的VaR计量方法来计量部分交易账户的汇率风险，小型商业银行也在逐步建立中；其次，最重要的是，几乎全部商业银行都已经把金融衍生工具对冲作为汇率风险管理方法的重要组成部分，并且有个别银行根据自身经营策略和风险承担能力等特有特征补充压力测试等管理方法。总体来讲，目前我国商业银行汇率风险管理正在逐步朝向更为先进、更为科学的方向发展，但是对于金融衍生工具的对冲策略仍然持比较谨慎的态度，本文就是从银行角度出发进行实证研究，希望能为我国商业银行运用外汇衍生工具进行汇率风险管理提出建议。
四、***策建议
本文得出以下结论：外汇衍生品对银行的汇率风险暴露系数产生了显著的正效应，有效缓解了因人民币升值而带来的负面冲击；当外汇衍生品的对冲比例提高1%，银行汇率风险程度系数平均提高约10%。依据实证研究的结果，并结合我国外汇衍生品市场的发展现状，本文提出以下***策建议：
第一，稳步推进外汇衍生品市场发展。外汇衍生品能够有效缓解因人民币升值而给商业银行带来的负面冲击，这为我国商业银行在发展外汇衍生品市场的认识上扫清了障碍。与成熟的金融市场相比，我国外汇衍生产品市场还处于开发阶段，实际上我国还并不存在真正意义上的衍生金融产品市场，外汇衍生合约的品种偏少，这就使得商业银行缺乏一个转移和规避汇率风险的交易平台。本文建议我国应不断丰富外汇衍生品，尤其要尽早推出人民币对美元、欧元和日元的外汇期货合约，积极促进健全衍生品市场的建立和发展。
第二，健全商业银行内部控制体系。2012年5月全球知名的摩根大通银行披露了因过度投机信用衍生品合约而造成巨额亏损，这一事件值得我国银行业深思和警钟长鸣。虽然我国的商业银行都设置有***的风险管理部门，但是并没有能够***的、权威的、有效的管理起商业银行各个层面上的汇率风险，银行整体结构上缺乏整体紧密联系的风险管理体系，同时鉴于银行的汇率风险计量技术相对落户，定量分析科学性方面也需要不断改进。因此，我国商业银行在努力探索发展衍生品业务的同时，应加快建立一个健全科学、有效的内部控制和汇率风险管理体系。
第三，改善商业银行外汇衍生品市场。目前，我国外汇衍生品属于典型的在银行间市场交易的场外合约，合约的日常交易缺乏透明度。根据本文选取的代表商业银行特征的控制变量的回归结果显示，我国应该努力改善银行业垄断现状，增加商业银行之间的竞争性。同时，在市场监管方面，根据不同资产规模、流动性、收益水平对不同的商业银行进行***策引导和市场监督。
主要参考文献：
[1]陈晓莉，高璐.中国上市金融机构外汇风险暴露――基于汇改后数据的经验分析.南开经济研究，2012.4.
[2]郭飞.外汇风险对冲和公司价值：基于中国跨国公司的实证研究.经济研究，2012.9.
[3]郭站琴，周宗放.基于VaR约束的商业银行贷款组合多目标决策.系统工程理论方法应用，2005.2.
[4]黄祖辉，陈立辉.金融衍生工具的使用及其对企业出口绩效的影响：来自352家中国农产品出口企业的经验数据.农业经济问题，2010.12.
[5]侯小波.我国商业银行汇率风险管理研究.河海大学（硕士论文），2007.3.
[6]罗航，江春.人民币新汇率形成机制下的上市公司汇率风险暴露.中南财经***法大学学报，2007.4.
商业银行市场论文范文7
一、城市商业银行核心能力平衡计分卡的理论分析
核心能力的测度是核心能力培育的前提，而核心能力的测度研究目前处于空白状态，阻碍了核心能力理论的发展。核心能力是一种模糊性的体系，无法使用既有的财务指标来测度，这种情况成为阻碍核心能力测度研究的一个重要不利因素。但是，平衡计分卡理论的兴起为核心能力测度的研究提供了有效的方法。
平衡计分卡是一种新型的绩效测评理论，具有模糊性、合理性与动态性的特征，摆脱了传统绩效测评理论的财务数据的束缚，倡导在企业财务绩效、客户市场、内部流程优化、学习与成长4个方面全方位地测度企业的市场竞争优势，因而就有较高的科学性。事实上，随着知识经济的发展，许多有效的企业行为不可能运用财务数据进行测度，而这些行为对企业竞争优势的培育又具有实质性的促进作用，因此，平衡计分卡的出现，不仅扩大了企业绩效测评的范围，深化了企业绩效测评的机制，而且顺应了知识经济发展的需要，与知识经济下的企业管理行为相一致。
基于平衡计分卡理论，本本将我国城市商业银行核心能力体系分为四个要素：风险控制能力、内部控制能力、产品开发能力与市场营销能力。银行业本质上是风险运营的行业，可以将风险控制能力作为核心能力的财务要素。内部控制是增强银行稳健性的有效策略，可以将内部控制能力作为核心能力的内部流程要素。市场营销能力是银行开拓市场获取客户资本的基础，可作为核心能力的客户要素。产品开发是银行成长与发展的持续动力，可作为核心能力的学习与成长要素。
二、城市商业银行核心能力平衡计分卡的设计
城市商业银行的运营环境与运营机制与国有商业银行、股份制商业银行存在着差异，从而决定了城市商业银行核心能力要素的内容也存在着差异。城市商业银行核心能力要素的解析一方面要借鉴于银行核心能力的既有研究成果，另一方面也要密切结合于城市商业银行的运营实践。
首先，风险控制能力包括市场风险控制能力、信用风险控制能力与操作风险控制能力三个要素。其中，市场风险是指由于汇率、利率、宏观经济***策的变化而给城市商业运营所带来的风险，信用风险是指由银行客户违约行为而给银行运营所带来的风险，而操作风险是指由于银行员工行为的不合法或不合规而给银行运营所带来的风险。其次，内部控制能力包括风险评估能力、制度执行能力与信息沟通能力三个要素。其中：风险评估能力是指城市商业银行对各类风险的发生概率、风险特征与损失分布的评价与估算，在财务理论上属于内部控制的范畴；制度执行能力是指城市商业银行对现有制度的执行效率；信息沟通能力是指城市商业银行内部组织机构之间、员工之间、组织机构与员工之间的信息交流、传输与互动能力。再次，产品开发能力包括产品设计能力、产品升级能力与产品测试能力。其中：产品设计能力是指城市商业银行对新产品的设计能力，主要指对金融衍生品的设计能力；产品升级能力是指城市商业银行对传统产品的改造能力，主要指对存款产品与贷款产品的改造能力；产品测试能力是指城市商业银行对新设计产品或升级产品的功能进行模型性测度的能力，以判断产品的未来市场盈利潜力。最后，市场营销能力包括市场需求分析能力、营销策略再造能力与客户市场定位能力三个要素。其中：市场需求分析能力是指城市商业银行对市场需求及变化所作的预测、分析与判断；营销策略再造能力是指城市商业银行对现有的营销方式进行升级与改造的能力；客户市场定位能力是指城市商业银行对目标市场的战略选择能力。
根据以上分析，基于平衡计分卡理论，本研究构建的我国城市商业银行核心能力指标体系如***1所示。
三、模型检验
本研究拟采用验证性因子分析来检验指标体系的可靠性与有效性。理论设计与现实实践不可能高度一致，必然存在一定的差异，而这种差异可以在一定程度上反映出实践的不足或理论的偏差，从而推进理论与实践的融合性发展。本研究采用李克特7点量表对12个指标进行数据收集，样本单位为我国城市商业银行的市级分行，如江苏银行的连云港分行、苏州分行、无锡分行，或者中原银行的郑州分行、开封分行等。本次数据调查自2010年8月1日起，至2010年10月1日止，历时60天，获取有效样本60份。样本数与指标数之比为5:1，满足验证性因子分析的基本数据要求。
基于现有的样本数据，本研究采用了SPSS11.5和LISREL8.7进行验证性因子分析，得因子负荷列表如表1所示：
得模型拟合指数列表如表2所示：
四、结论
根据拟合指数列表可知，模型的拟合效果较好，因子负荷值普遍较高，说明了本研究设计的我国城市商业银行核心能力体系具有一定的合理性，也说明了我国城市商业银行的核心能力培育处于良好状态。根据因子负荷参数列表可知，指标X3与指标X10的因子负荷值较高，且具有显著性，因此，在我国城市商业银行现阶段核心能力培育过程中，操作风险控制能力的培育与市场需求分析能力的培育取得了突出性的成效，显著地促进了城市商业银行风险控制能力与市场营销能力的成长。根据因子负荷参数列表可知，指标X5、X9与X12的因子负荷值较低，且缺乏显著性，因此，在我国城市商业银行现阶段核心能力培育过程中，制度执行能力严重不足、降低了制度的有效性，客户市场定位不准确、制约了市场营销能力的成长，产品测试能力较弱、不利于产品创新的持续性成长。
参考文献：
商业银行市场论文范文8
关键词：商业银行特殊性理论；公开交易；信息不对称；道德风险；国有银行
文章编号：1003－4625(2008)04－0009－05 中***分类号：F830.2文献标识码：A
一、引言
米恩斯－贝利命题的提出拉开了理论研究的序幕。受益于Spence (1974)等早期文献启发，Jensen and Meckling(1976)提供了理论的标准模型，掀起这一研究的高潮，引起了学者们对冲突问题的普遍关注。实践中，在所有缓解企业信息不对称的菜单中，公开交易向来被各方寄予厚望。中国的国有银行也面临着因道德风险问题，公开交易的意义更加突出。但长期以来，学者们对此问题没有给予应有关注。鲜有文献基于道德风险视角提供关于国有银行改制上市的理论依据。因此，基于信息不对称，本文从商业银行特殊性理论出发，结合国有银行具体情况，分析银行公开交易缓解道德风险的发生机制及其相关功能。本文其余部分结构安排如下：第二部分基于商业银行特殊性理论分析银行道德风险问题。第三部分分析公开交易的信息揭示功能。第四部分分析与公开交易相关的经理激励与约束机制。第五部分针对中国国有银行，分析公开交易的相关功能及其缺陷。第六部分是讨论与结论。
二、商业银行风险资产模糊性下的冲突
研究表明，较低透明度是商业银行的特征化事实，其表现形态多种多样。如，银行间大量的同业贷借款增加了估计银行流动性和偿付能力的难度(Rochet and Tirole，1996)。银行贷款往往是私下里达成协议的，尽管价格和交易活动等方面的信息可获得性有所提高，但银行仍然缺乏透明度。主观上，银行不愿意披露其贷款损失等相关信息。即使像Moody和Standard and Poor这些享誉全球的专业机构也难以准确度量银行信用和风险暴露，从而出现见怪不怪的现象：对同一银行，不同机构产生不同的信用评级。相比之下，学者更为苦恼。Kaminsky(1999)曾抱怨说：银行总是尽可能隐藏不良贷款的相关信息。即使能获得相关数据，但银行的会计报表也难以理解，相关信息晦涩难懂。
较低透明度的副产品之一就是银行风险资产的模糊性。许多学者均发现了这一现象。基于不同的理论背景，他们提出了商业银行特殊性理论(the theoryof bank uniqueness)(Kwan，2004)。这一理论表明，银行资产数量尤其是资产质量具有较大的模糊性。Flannery(2001)还从微观市场结构层面证明：与具有相同价格的非金融企业相比，大银行的资产模糊性较大。不仅如此，相对于储户和外部投资者，银行经理作为局内人拥有关于借款人信用等方面的软信息。资产风险的不可观测性和有限责任使商业银行因此面临着严重的道德风险(Nier，2002)。
三、公开交易、信息揭示与冲突
基于商业银行较差的透明度，公开交易也是必要的。公开上市使商业银行由私人银行或国有银行成为公众银行。公开交易使许多关于银行的信息能够在股票价格上得以反映。股票市场的控制权和持续信息披露等也构成了对银行经理机会主义行为的有效约束。
虽然理论模型大都肯定公开交易的信息揭示功能，但实证分析结果模糊不清。Timothy Curry(2003)对美国控股银行的研究显示，市场信息便利了银行的风险评级，股票价值反映了市场对银行财务状况的最近评价。John Krainer(2004)发现，权益资本市场的变量如股票收益，债券息差等在揭示信息方面是有效的：债务市场变量在预测那些濒临破产的银行信用评级方面提供了更多的信息，股票市场变量对那些企业未来违约情况提供更多的信息。AmineTarazi(2004)的研究显示，银行股价波动性的非预期增加并不能用理论来解释；但收益剩余能较好地解释股价波动。银团贷款市场上，在季报公报一个月之前，二级市场上债务价格会产生较***动；尤其对那些收益下降的项目来说，贷款价格能较好反映项目基本信息(Allen，Linda,2004)。
关于公开交易在缓解银行道德风险方面的功能，实证分析结论也并非一致。一般人认为，那些具有较高的增长机会、风险偏好的银行更可能选择公开上市。通过观察市场信息，与这家银行有金融交易的市场参与者和规制者能采取某种措施来影响或迫使银行改变其风险资产组合。然而，Bliss and Flan－nery(2002)的研究没有发现股票影响银行经理行为的确凿证据。甚至，Simon Kwan(2004)发现，美国银行控股公司在上市之后承担更多风险。
四、公开交易下的激励、约束机制与商业银行冲突
公开交易的信息披露缓解道德风险。银行公开上市也为金融当局的审慎监管、控制权市场和经理市场的约束功能提供了便利，而这些都可能发挥缓解商业银行的冲突的作用。
(一)商业银行的透明度监管
基于银行破产巨大的负外部性，许多学者主张建立透明度的银行体系，并将透明度看成是改善银行监管和监督的有效工具(Mayes，1998)。许多国际组织如巴赛尔委员会、G7部长峰会、IMF和世界银行也一直不遗余力鼓励各国金融当局改善本国银行的会计制度，加强银行持续信息披露。实践中，各国监管者对股票市场寄予厚望，其理由如下。第一，就像Federal Reserve Staff Study (1999)所言，银行组织变得越来越复杂，为应付这种趋势，金融当局开始重视市场纪律的作用。当局希望，银行发行可公开交易股票之后，股票持有者等市场参与者能有效监督银行经理。第二，与成本高企而次数有限的银行检查程序来说，市场信号更容易、更及时获取。体现在银行股票上面的不同时期的信息对兼管者来说是有价值的，它能使监管者及早警惕潜在问题，帮助监管者配置稀缺的监管资源。第三，市场约束的一个先决条件是，它使股票持有者产生监督银行风险的激励机制。
(二)商业银行基于股票的长期激励
股票等长期激励增加了银行经理的随机收益，它使银行经理从单纯的管理者变为管理一所有者(managerial ownership)，促进了经理与银行股东利益的一致性。激励兼容机制能缓解冲突，增加银
行价值。尤其是，当会计数据存在噪音或被人操纵时，股票报酬是有效的。公开交易为银行对其经理设计激励兼容的随机收益合约提高了现实条件。事实上，20世纪80年代以来，西方国家尤其是美国的商业银行广泛采用股票等长期激励机制：
表1显示，在5家样本银行中，股票期权占总收入的平均比重高达82.9％。相比之下，基本工资显得微不足道，占总收入比例最低的只有0.9％，最高的也只有7.6％。横向比较也为商业银行特殊性理论提供了有利证据。1998年，美国上市公司CEO年收入构成中，基本工资、年度奖金、股票期权和其他等占总收入比重分别是38％、15％、36％和12％；1999年美国大银行OEO的年收入中，基本工资、年度奖金和长期激励三种收入占比分别是5.3：39.85：54.85。相比合约收益，银行经理的随机收益重要许多。
股票等长期激励是否缓解了银行的道德风险?George P.Baker(1988)的综述性文献显示，相对其他领域，银行部门的经理报酬与绩效的关系更为密切：从经理报酬与规模的相关关系即R2看，银行为0.68，虽低于保险部门(0.69)但高于其他部门，如制造业(0.60)、零售和贸易(0.53)、城市公共设施(0.67)等。经理报酬一绩效弹性系数的跨行业对比也得到类似结论：
表2显示，银行部门的经理报酬与公司绩效之间的弹性是比较高的：1973年位居第二，在其他年份即1975、1979、198l和1983年均高居第一。
但Joel Houston(1994)的结论有所不同：与非银行部门相比，银行部门的经理报酬一绩效敏感性较低；银行也更少依赖股票期权。Hall and Liebman(1998)也表明，在银行经理的报酬体系中，绩效相关的激励是一个不太重要的部分。上述文献所采用的数据是在放松规制之前，其结论并没有否定商业银行特殊性理论。银行具有较高财务杠杆，受到***府严格管制。金融规制限制银行投资机会，银行业报酬绩效敏感度指标低于制造业和其他行业，不足为奇。
然而，规制本身产生规制规律，规制对市场纪律的改变等均具有风险激励效应，使厂商面临更为复杂的问题。因此，自20世纪70年代以来，全世界范围内掀起了自由化运动。放松规制为商业银行特殊性理论提供实证分析的机会。银行业务在地域和产品等方面的放松规制扩展了有效风险／收益前沿，增加了银行经理的投资机会，经理行为也更难以观察。Smith(1992)认为，在信息不对称情况下，并没有保障使自利的经理的行为遵守股东的利益。道德风险假说(Houston and James，1995)认为，要使白利的经理外部符合股东的预期，就需要设计基于股票的报酬以鼓励管理层的行为符合股东的预期：具有较高风险的银行，在CEO总支付中应该有一个较高比例的股票报酬；具有较低风险的银行经理，应该获得较高比例的现金支付。Barro and Barro(1990)利用英格兰银行等七家银行1982－1987年的数据研究证明了道德风险假说：银行CEO报酬增加1个百分点，银行绩效提高0.32。
(三)商业银行公开交易与市场约束
银行公开交易使经理的职位成为一个随机变量，其他更优秀的经理可能通过控制权市场而取代他。虽然存在争论，但大部分研究支持控制权的约束功能。银行之间的兼并存在多种功能，如降低成本、范围经济、规模经济和纵向一体化带来的分工经济、提高资本充足度、改善总体效率和行业赢利能力等。Crawford，Ezzelland Miles(1995)认为，放松银行业的规制均会增加银行CEO收入；这个发现与委托一理论的预测相一致，控制权市场对经理确实起到一定的约束作用。虽然对大银行来说，兼并后经理收入的增加并不源于问题的解决，而是源于银行规模的扩大；但那些小额即价值在10亿美元之内的兼并的符合成本理论，即它能够提高银行的管理效率和增加银行绩效，CEO收入随之增加(Christopher W，2003)。但是，为缓解冲突问题而设计的股票激励似乎降低了经理进行兼并的积极性。兼并会扩大银行规模，经理现金收入增加，但经理的股权和股票收入则会下降。
五、国有银行的公开交易与冲突
相对商业银行，国有银行道德风险问题更为严重。首先，国有银行经理多重目标。银行经理对银行的利润感兴趣，也追求更高的行***级别。它可能为追求职位升迁而使银行承担过度风险，在升迁之前将风险问题留给继任者。其次，国有银行组织结构易于产生过度风险。小银行在提供小额贷款方面有信息优势。中国国有银行几乎在每一个县级行***区都设立分支机构，并有一定贷款权，分支机构成为某种程度相对***的“小银行”；业务上，因***策需要或其他因素，分支机构往往对中小企业提供小额贷款。在这种情况下，国有银行信息能力取决于两个因素。一是信息集中即它能够将所有基层银行的信息收集起来，通过数据集中来缓解信息不充分和信息不对称问题，同时将贷款决策权向由基层银行转移至更高一级的分支机构或总行。二是银行信息处理和加工能力，将基层银行的软信息加工处理为硬知识。当前，国有银行的数据(信息)集中趋势有所加强，而内部信用评级如五级贷款分类法也逐渐开始使用。但在总体上，银行信息集中范围有限，信息加工的能力也较弱。管理幅度过大、具有多层内部关系的科层机构使国有银行的信息漏损现象较为严重。
国有银行道德风险也可能随其业务结构的变化而加剧。20世纪90年代以来，银行广泛涉及投资理财等诸多新领域。这些新领域的信息生产和收集机制变得越来越复杂，技术难度越来越大，对外部所有者的信息能力提出了严峻的挑战。尤其对于商业银行衍生信用业务的相关信息，外部投资几乎无法得知。这种情况下，金融当局对国有银行的监督显得越来越力不从心。要减少国有银行的道德风险问题，公开交易被认为是可取的办法。这也是许多国家推进国有银行改制上市的部分用意。中国也是如此，因为公开市场交易可“强化市场约束，提高信息披露，防范道德风险和减少金融犯罪”。迄今为止，我国已经有10家银行先后在A股上市；除中国农业银行之外，其他三家国有银行均已成功上市。借助股票市场信息揭示功能将会极大缓解国有银行道德风险问题。
要使股票市场功能发挥最佳，一方面要完善控制权市场和经理人市场等机制对银行经理的约束功能，同时需要建立银行经理长期激励机制以实现激励兼容。随着银行自由化改革的推进，委托一关系也逐渐清晰，银行经理的报酬也大幅度增加：
上表显示，2005年，招商银行、深圳发展银行、浦东发展银行、民生银行、兴业银行和华夏银行六家银行行长报酬之和是745.14万元，人均124.19万元；最高的为招商银行(267.83万元)，最低的是华夏
银行(69万元)。2006年，上述六家银行行长报酬升至1930.9万元，一年之内增长了2.59倍；人均报酬更是高达321.82万元。在六家银行中，增长最快的是深圳发展银行，该银行行长年报酬三年内增加13.5倍之多，从73.3万元增加到995万元；招商银行行长年报酬增加速度也是惊人的，从2004年的85万元增加到2005年的267万，2006年更是增加到446万，三年内增长5倍之多。增长最慢的是的民生银行，虽然在2004年行长报酬超过120万元，但到2006年也只有174.47万元，增长41.3％，远低于其他上市银行。
但我国上市国有银行经理的报酬结构仍然不甚合理，契约收益仍占主导地位。限于***策原因，迄今为止，所有银行行长均不持有银行股份。当然，少数银行开始试行股权期权激励机制。如民生银行在2005年通过了《中国民生银行长期激励机制实施细则》，但并没有真正实施。中国银行在2002年对高管人员开始实施认股权计划。截至2005年12月31日，根据中银香港(控股)有限公司认股权计划，中国银行部分董事、高级管理人员授予的尚未行使的认股权共计6142500股，但在2005年之前没有人行使认股权。国有银行的情况尤其突出。2006年，中国工商银行和中国银行的资产是78808亿元和56036亿元，分别是招商银行的8倍和5.7倍。但工商银行和中国银行行长的收入不及招商银行行长的三分之一。
商业银行市场论文范文9
关键词：利率市场化 流动性 资产定价 策略
一、引言
我国利率市场化始于上世纪末银行间同业拆解利率的释放。实际上，近年来，随着我国金融体制改革的深入发展，利率市场化的步伐加快。在市场经济条件下，商业银行在资产定价中通常以利率为基础。近年来，伴随我国利率市场化改革的步伐加快，商业银行逐步提高了自身资产定价的能力，但不足之处也很明显。总体来看，我国利率市场化改革的最终目标涵盖了两个方面，一是要实现利率真正的市场化，即能够真正反映金融市场的成本和供求及价格，以有效地配置金融资源，二是要发挥利率作为一国货币***策和传递机制的作用。
从我国商业银行当前表内资产中结构看，目前商业银行内部资产最主要的部分是贷款与投资，这两种产品都是利率型产品，另外一部分资产的定价也往往基于利率水平。利率市场化条件下，存贷款利率水平将能够在更大区间内浮动，最终必然走向完全的市场化，这就要求商业银行在资产定价中充分考虑利率问题。鉴于此，本文将基于利率市场化和流动性理论，分析我国商业银行资产定价的现状。在此基础结合利率市场化背景对提高商业银行资产定价能力进行讨论，提出一定的策略和建议。
二、商业银行流动性及资产定价影响因素
随着利率市场化的脚步加快，商业银行的流动性问题凸显，而建立在充分流动性基础上的资产定价理论认为，具有相同现金流的金融资产要以相同价格进行交易实现市场均衡，作为市场主体的投资者是价格的接受者。市场的流动性受阻，将会导致金融资产实际价格偏离预期，这会削弱标准资产定价理论。最新的流动性与资产定价理论突破了交易成本和投资者完全理性的假设，具有更强的实践意义和现实性。总体来看，利率市场化下商业银行资产定价能力的影响因素包括：
当前，利率市场化要求商业银行更加注重资产定价，商业银行资产定价的主要方法包括以下几种，一是成本加成定价方法，二是价格领导和需求导向定价法。前者主要根据银行筹集资金的成本、管理费用及利润率等对贷款利率水平进行确定。该方法实施中要有对成本控制与核算进行精细管理，并充分评估贷款对象风险。价格领导方法是目前西方大型银行广泛采用的定价方法，在一个领导性的优惠利率基础上，银行将对不同信用等级客户进行风险划分，并针对不同的风险水平给予不同水平的溢价，其实施的关键是确定优惠利率及风险溢价水平。而需求为导向定价方法包则根据客户的实际情况及需求确定不同价格。
当前，影响商业银行资产定价能力的因素主要包括这样几个方面：一是商业银行的经营环境，稳定的经济和金融环境是金融市场资金真实供求状况的保证，也是有效定价的前提，稳定的经济要素包括财***状况良好、通货膨胀水平稳定、经济增长持续等。二是可参照的利率基准。商业银行的资产定价要参照基准利率，并分析基准利率的变化趋势，形成一个有效的可参照的基准收益率曲线，这一利率水平影响着商业银行的资产定价。三是贷款对象的利率敏感性，一般而言，贷款对象利率不敏感，则商业银行的差异化微调就不会影响贷款对象，反之则会影响。四是贷款对象的风险评价能力。利率市场化下，商业银行进行贷款定价必须要测算风险并进行信用评价，影响风险评价的因素包括信息可得性、信息披露和相关法规的完善性。五是商业银行定价机制的完善程度，商业只有建立了有效的信用风险评价制度，才能更好地对贷款利率进行精确厘定。
三、利率市场化改革中我国商业银行资产定价能力的不足及改进
当前，利率市场化逐步推进，我国商业银行资产定价方法主要是以法定利率为基础、适度下浮的定价方法。从目前实践看，我国实际上已经具备一定的市场化定价能力，一是银行已经开始建立应对改革的制度环境，存贷款的利率已经逐步实现了适度浮动，并开始建立对货币***策预测机制、贷款利率定价模型和内部评级制度。二是商业银行对资产负债的管理逐步加强。三是银行已经逐步加强了对行业风险与个体风险等因素的考虑，并针对风险因素实行了差异化定价。
不过，我国商业银行资产定价能力仍有待改善，一是定价缺乏贷款价格的精确计算机制，主要依靠经验分析和主观判断，决策的重点是贷与不贷，而缺乏精确利率的计算能力和慎重审批的流程。同时，风险定价量化也缺少有效执行能力。二是商业银行的分支机构缺少资产定价权，无法应对市场利率变化，不利于应对市场变化，降低了经营效率。三是部分商业银行没有建立客户信息库，关键信息缺失。
利率市场化下，提升我国银行资产定价能力的建议如下：首先，要不断改善我国的资产定价环境，有步骤地推进利率市场化，着重完善金融市场环境，推进各项制度的建立，同时，要完善利率宏观调控机制，为商业银行进行资产定价活动提供更市场化的环境。其次要进一步完善我国的企业制度，应加大社会评级机构的扶持，为商业银行资产定价提供更多支持。再次，要加强社会诚信建设，完善信息披露和法规制度建设。
参考文献：
转载请注明出处我优求知网 » 商业银行市场论文集锦